Развитие классического пятиволнового движения происходит на растущем рынке следующим образом. Импульс резко выталкивает цены наверх. После достижения локального пика начинается корректировка на 38–62 %, которое составляет волну 2. После ее завершения начинается третья импульсная волна наверх. Ее наклон обычно бывает круче, чем у первой волны. Это самое длительное по времени движение имеет характер мягкого, но очень сильного и уверенного тренда. Длина третьей волны (по вертикали – изменению цены) обычно лежит в границах от 1 до 1,62 от длины первой волны. Но она может продемонстрировать и большее ценовое изменение, достигнув длины в 2,62 от первой волны, а то и больше (с большим коэффициентом). После завершения третьей волны начинается коррекция – четвертая волна. Хотя четвертая и вторая волны являются корректировочными, характер их сильно различается. Если вторая волна представляла собой простое движение, то волна 4 будет сложной боковой коррекцией, где может присутствовать достаточно много различных движений. Реальна ситуация и обратной картины, когда волна 2 является сложной, а волна 4 – простой. Отмечено, что 85 % всех обманных сложных движений происходит во время четвертой волны. Существует даже правило, которое гласит, что если сложно определиться с систематизацией счета волн, то вы явно на волне 4. Наиболее вероятные уровни коррекции волны 4 находятся в диапазоне 3850 % от волны 3. Главное правило: низ волны 4 для восходящей пятиволновой формации никогда не опускается ниже пика первой волны. Но и из этого правила возможны исключения. Во время развития четвертой волны наблюдается спад объемов и волатильности.
Рис. 72. Определение волн Эллиотта программой технического анализа
Потом начинается пятая, последняя восходящая волна. Она всегда бывает быстрой и очень сильной, часто демонстрирует драматический характер, хотя наклон ее ценовой линии не столь агрессивен, как у третьей волны. Длина пятой волны обычно лежит в диапазоне 62-100 %, рассчитанного от основания первой волны до вершины волны 3 и отложенного от основания волны 4.
После завершения пятой волны рынок начинает искать зону консолидации, поэтому начинается период волн А, В, С, которые могут повториться еще раз, т. е. происходит «зацикливание». Полный счет от волны 1 до волны 5 завершает последовательность более высокого порядка. Таким образом, движение от волны 1 до волны 5 составляет волну 1, волну 3 или волну 5, а последовательность А-В-С составляют волну 2 либо волну 4.
В принципе волны Эллиотта представляют собой неплохой метод анализа рынка. Проблема в том, что визуально идентифицировать эти волны довольно трудно, и это требует большого опыта. Многие пакеты технического анализа автоматически находят и представляют сведения о предполагаемой фазе и вероятностное значение о перспективах развития тенденции в русле волнового движения (рис. 72). Здесь следует предупредить, что часто, казалось бы, завершающееся движение наверх после резкого прорыва рынка вниз и существенного прохода к нижним областям может дать возможность программе пересчитать весь прогноз и нарисовать совершенно противоположное движение. В этом самая главная проблема применения волн Эллиотта: они хорошо демонстрируют картину на исторических данных, но склонны к обману в текущий момент. Это надо иметь в виду.
Заключение
Ищите умных людей, потому что если вы их найдете, то обо всех прочих правилах можно спокойно забыть.
Основная тема данной книги – использование Интернета в бизнесе ценных бумаг. Автор сделал попытку рассказать о некоторых способах участия в экономической жизни общества и сосредоточился на том, как использовать с большей эффективностью те ресурсы, которые предоставляет своим адептам Глобальная Компьютерная Сеть. Тем не менее, понятно, что «нельзя объять необъятное». Эти слова подходят и к Интернету. Поэтому ни в коей мере не претендуя на полную широту, я стремился лишь привлечь вас к новой, интереснейшей области – симбиозу Интернета и рынка ценных бумаг, который все активнее проникает в жизнь российского общества, точнее наиболее продвинутых его слоев. В рамках небольшой книги, одновременно претендующей на определенную степень универсальности, были охвачены лишь основные из тех возможностей, которые предоставляют заинтересованному инвестору современные средства связи, технологии и финансовые инструменты. Нельзя дать и детальных экономических понятий, поскольку практически каждая глава является темой отдельных многотомных монографий. А это, согласно «золотому правилу – «выигрывая в одном, мы проигрываем в другом», – плата за попытку универсализации. Тем не менее в Сети всегда можно найти нужную и полезную информацию, над которой можно поразмыслить не без пользы.
Литература
1. Bernstein J. The complete Day Trader. – McGraw-Hill, 1995.
2. Fischer Robert. Fibonacci Applications and Strategies for Traders. – New York: Wiley & Sons, 1993.
3. Gonzalez F., Rhea W. Strategies for the Online Day Trader. – McGraw-Hill, 1999.
4. Parkin M., King D. Economics. – Addison-Wesley, 1995.
5. Адам Смит. Биржа – игра на деньги. – М.: Альпина, 1999.
6. Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. – М.: Аналитика, 2001.
7. Винс Р. Математика управления капиталом. – М: Альпина 2001
8. Закарян И. Особенности национальных спекуляций, или как играть на российских биржах. – М.: Омега-Л, 2007.
9. Закарян И. Практический Интернет-трейдинг. – М.: Акмос-Медиа, 2001.
10. Кандинская О. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. – М.: Консалтбанкир, 2000.
11. Коломина М.Е. Формирование портфеля ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1997.
12. Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта – М: Олимп-Бизнес, 1999.
13. Льюис М. Покер лжецов. – М.: Олимп-бизнес, 2000.
14. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. 6-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
15. Нидерхоффер В… Университеты биржевого спекулянта. – М.: Крон-пресс, 1998.
16. Партной Ф. FIASCO: Исповедь трейдера с Уолл-стрит. – М.: Олимп-бизнес, 2000.
17. Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала. – М.: Мир, 1999.
18. Райс Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск. – К.: Издательское бюро BHV, 1995.
19. Словарь-справочник Интернет-инвестора. Под ред. И. Закаряна. – М.: Акмос-Медиа, 2002.
20. Сорос Дж. Алхимия финансов. – М.: Инфра-М, 1997.
21. Стюарт Д. Алчность и слава Уолл-стрит. – М.: Альпина, 2001.
22. Талеб Н. Одураченные случайностью. – М.: Омега-Л, 2007.
23. Финансы: Толковый словарь. – М.: Инфра-М, Весь Мир, 1998.
24. Холт Р. Основы финансового менеджмента. – М.: Дело, 1993.
25. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2004.
26. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. – М.: Диаграмма, 1998.
27. Энджел Л., Бойд Б. Как покупать акции. – М.: ПАИМС, 1992.
Приложения
Термины, используемые в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг в России»
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.
Владелец ценных бумаг – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.
Выпуск ценных бумаг – совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих владельцам одинаковый объем прав и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер.
Государственный регистрационный номер – цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг.
Добросовестный приобретатель – лицо, которое приобрело ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное.
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги, а в случае депонирования такового – на основании записи по счету депо.
Именные эмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.
Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации.
Обращение ценных бумаг – заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 настоящего Федерального закона.