Но существуют причины для беспокойства по поводу того, что надежды Баффетта на PetroChina не увенчаются успехом. Главные три месторождения компании были тщательно разработаны. Менеджмент продолжает стабильное производство, но наблюдатели говорят, что это приводит к непосильным затратам на исследования месторождений. Другие сомневаются из-за раздутого фонда заработной платы, ведь в PetroChina работает около четырехсот тысяч человек.
Волнения по поводу расходов – это ключевая причина, по которой некоторые инвесторы предпочитают CNOOC, China National Offshore Oil Corp, как лучшую ставку на китайском нефтяном рынке. Инвесторы оценивают CNOOC выше за грамотное управление компанией, и прирост ежегодного дохода на 13 % за последние три года против 4 % PetroChina. Но снова у PetroChina есть Баффетт.
26 мая 2003 года
Клэй Чандлер
Заметка редактора: Berkshire продала акции PetroChina в 2007 году, и вот что Баффетт сказал в своем ежегодном отчете об этом холдинге: «В 2002 и 2003 годах Berkshire купила 1,3 % PetroChina за $488 миллионов, а целый бизнес оценивался примерно в $37 миллиардов. Мы с Чарли считали, что компания стоила около $100 миллиардов. К 2007 году два фактора заметно увеличили ее стоимость: цена нефти сильно поднялась, и менеджмент PetroChina проделал прекрасную работу по укрупнению своих резервов нефти и газа. Во второй половине прошлого года рыночная стоимость компании увеличилась до $275 миллиардов, и мы решили, что она того стоит, по сравнению с другими гигантскими нефтяными компаниями. Так что мы продали свои активы за $4 миллиарда».
Цена акций PetroChina резко упала в самом конце 2007 года и никогда больше не возвращалась до уровня этого поднимающегося рынка – так что Баффетт очень вовремя продал. Он вложил деньги в другую нефтяную компанию, ConocoPhillips, в 2007 и 2008 годах – выбрав, по его собственным словам, сказанным позже, «ужасное время», потому что цены на нефть резко упали. В 2009 и 2010 годах Berkshire продала около двух третей своих позиций в ConocoPhillips. Потери, которые Berkshire понесла от этой нефтяной инвестиции, примерно были равны доходам, которые она получила от PetroChina.
«Из всех лейтенантов Berkshire Сокол, которому пятьдесят три года, чаще всего упоминается как преемник Баффетта, хотя сам игнорирует эти домыслы».
Уоррен с женой и дочерью на ежегодной встрече компании Berkshire Hathaway. 5 мая 1997 г.
Вопрос влияния
Из статьи. «25 самых влиятельных людей бизнеса»
Заметка редактора: эта статья началась с описания игры в гольф в Сан-Валли в июле 2003 года, которая, как считал автор, могла установить «новый рекорд соединения экономической мощи». Игроки: «Они включали исполнительных директоров крупнейших компаний мира, самого успешного инвестора в мире и самого богатого человека в мире. Вообразите себе весь этот престиж, сидящий в одной машине на аккумуляторной батарее, и у вас будет правильная картинка, с которой можно открыть этот Вопрос Влияния».
Мы передвинемся дальше примерно на десяток абзацев от значения влияния к рассуждению редактора о том, кто должен стоять первым в списке. Об этом говорится в статье, и мы цитируем несколько абзацев.
Через несколько месяцев внутренних ожесточенных споров о нашем списке влиятельных людей прояснились две вещи: первое – что влиятельность на самом деле довольно глубокая тема; и второе, что любой список, который мы опубликуем, спровоцирует те же возгласы протеста и контрпротеста, которые наполняли наши офисы все это время… Однако в одном вопросе проявился странный порядок. Когда дело доходило до решения по поводу верхних строк списка, возникало в некотором роде единодушие. На самом деле мы в итоге выбрали трех претендентов на верхние строки, которые, по случайному совпадению (тут можно положить руку на Библию), намеревались играть в гольф в Сан-Валли.
Мы определили трех крупнейших рыбок. Оставался лишь вопрос: кто самая крупная? Нет никаких сомнений по поводу того, кто управляет самой могущественной компанией. WalMart Ли Скотта оказывает влияние на около двадцати индустрий сразу и, вероятно, получила бы право заседать в Совете Безопасности ООН, если бы членство в этом совете не ограничивалось только странами. Однако Скотт может оказаться заменимым в этой тройке. Билл Гейтс, ведущий мозг в компании, управляющей силой современной мысли, все еще Mr. Microsoft – и как мог бы сказать Гекльберри Финн, у него достаточно зелени, чтобы прилично встретить старость. Но резерв на непредвиденные обстоятельства в $46 миллиардов у этой компании только потенциальная, нереализованная сила, – до тех пор, пока она не найдет новые способы использовать ее. Недавно Microsoft стала распределять его инвесторам как дивиденды.
«Титаны с Уолл-стрит не могли продать свои дома и коллекции искусства, но у них была гарантия, что Berkshire выкупит доли их самолетов».
Вот мы и подошли к третьему игроку. Кроме того, что он управляет империей под названием Berkshire Hathaway, Уоррен Баффетт прикладывает руку к большому количеству других важных королевств (Coca-Cola, Gillette, Washington Post) и имеет личное состояние, которое по величине уступает только состоянию Гейтса. Но самый захватывающий факт о Баффетте можно почерпнуть из недавнего опроса студентов-выпускников бизнес-факультета Университета Дьюка. После собственного отца, человек, которым выпускники больше всего восхищаются – больше, чем президентом, больше, чем папой римским, больше, чем Ганди, – это Уоррен Баффетт. Этот невероятный статус дает ему возможность морального влияния – и оно даже усиливается тем, что Баффетт очень редко его применяет. Способность Баффетта формировать поведение людей гораздо шире прямого воздействия через слова, и это только усиливает его имидж в качестве неофициального лорда-протектора американского капитализма.
У него и камень, и ножницы, и бумага, а теперь есть еще кое-что: первое место в нашем списке.
11 августа 2003 года
Отрывки из статьи Джерри Усема
Самый влиятельный бизнесмен: Уоррен Баффетт
Самый влиятельный бизнесмен в Америке значительно занижает свое положение в обществе. Конечно, Уоррен Баффетт наслаждается всеми атрибутами, которые приходят вместе со статусом – второго самого богатого человека в мире. Например, он летает в одном из своих самолетов Netjets, играет в бридж со своим другом (№ 2 в нашем списке) Биллом Гейтсом.
По большей части, однако, этот 72-летний парень сбрасывает со счетов заявление, что он – Атлант американского бизнеса. «Это всего лишь означает, что если я делаю что-то глупое, то могу делать это в очень крупных масштабах, – говорит он со своей знаменитой усмешкой. – А значит, вы можете добавить много нулей к убыткам».
В последнее время их было немного. Компания Баффетта Berkshire Hathaway стала самой мощной в Америке, она владеет мультимиллионными долями во всевозможных бизнесах, от страхования – в котором Баффетт является одним из крупнейших в мире – до газет, ковров и ковбойских сапог.
Показывая суммарный годовой доход в 21 % за последние пятнадцать лет (против рыночного 11 %), Баффетт доказал, что он – самый великий инвестор в мире.
Соответственно, его влияние на акции и биржу не имеет равных. Слухи, что Баффетт покупает или продает определенные акции (правда это или не совсем), меняют цены акций моментально, и поэтому он очень осторожен, когда речь заходит об инвестициях.
Он все же говорит об инвестициях в своем ежегодном письме акционерам – это, несомненно, самое читаемое обращение исполнительного директора в мире. Когда бывший китайский президент Цзян Цземинь обсуждал интригующую природу биржи США с Биллом Гейтсом во время его визита, Гейтс сказал, что по-настоящему понимает ее только один человек – Уоррен Баффетт. Гейтс добавил, что когда вернется обратно в США, то пришлет ему последний ежегодный отчет. Что он и сделал. (Нет никаких данных, купил ли Цзян акции Berkshire Hathaway.)
Более того, Баффетт, без сомнений, самый популярный в мире бизнесмен среди других исполнительных директоров, которые жаждут его наставлений. «Исполнительные директора окружены людьми, которые получают от них деньги, – говорит Баффетт. – Я ничего не получаю, так что могу дать беспристрастный совет». За последние пять лет десятки исполнительных директоров приезжали в Омаху, чтобы посетить мудреца, включая Джеффри Иммельта из General Electric (№ 7 в нашем списке). «Я был здесь два или три раза, чтобы поговорить с ним и съесть стейк, – говорит Иммельт. – Он – самый проницательный инвестор в мире, и я пытаюсь набраться его мудрости».
Конгресс США также полагается на слово Баффетта. 20 мая, всего за несколько дней до того, как законодательный орган проголосовал за налоговые обязательства Буша, Баффетт написал публицистическую статью в Washington Post, в которой указывалось, что он воспринимает как безрассудство упразднение налогов на дивиденды. Сокращение налога, утверждал Баффетт, принесет пользу только богатым. Мощное заявление от Баффетта – достаточно мощное, чтобы убедить определенных членов конгресса ослабить финальную версию сокращения налога.
Все довольно просто – Баффетта уважают, им восхищаются больше, чем любым живущим ныне бизнесменом, не только другие бизнесмены, но и вообще широкая публика. Вот это и есть влияние.
11 августа 2003 года
Эндрю Сервер
Полный текст статьи «Самый влиятельный бизнесмен» доступен на сайте fortune.com/buffettbook.
Увеличивающийся торговый дефицит в Америке угрожает национальному благосостоянию. Существует способ все исправить – и нам необходимо сделать это прямо сейчас
В этой статье, которая опубликована под заголовком, определенно установившим новый рекорд Fortune по длине, Баффетт оплакивает торговый дефицит США и предлагает идею «импортных сертификатов» как способ сбалансировать импорт и экспорт. Одновременно творческая и хорошо продуманная идея привлекла интерес Вашингтона, обратив на себя мимолетное внимание, например, сенаторов Эдварда Кеннеди и Джо Байдена. Даже сегодня, учитывая, что Баффетт ни в коем роде не агитирует в поддержку своей идеи, он периодически получает письма от людей, которые восхищаются концептом и интересуются, как продвинуть его.