Отец был человеком абсолютно независимым в своих суждениях. Я предполагаю, именно этот факт повлиял на мое мышление, особенно когда дело касается покупки акций. Бен тоже дал мне совет. Он сказал: «Нельзя быть правым или неправым потому, что люди соглашаются с тобой. Ты можешь быть прав потому, что верны твои факты и рассуждения».
«Инвестирование – это воздержание от потребления сейчас, чтобы иметь в будущем возможность потреблять больше в поздние сроки».
Теперь про Бена – я начал учиться у него, когда стал читать его книги об инвестировании в Университете Небраски. На тот момент я испробовал все виды инвестирования, но то, что он сказал, особенно в «Разумном инвесторе», просто сорвало очки с моих глаз – такие вещи, как «коэффициент безопасности» и как пользоваться «господином Рынком», вместо того чтобы он использовал тебя. Потом я поехал в Колумбийский университет, просто чтобы попасть к нему на лекцию, после чего получил отказ в приеме на работу. Но я продолжал думать об этой идее, когда вернулся в Омаху. Я старался продать акции Бена, чтобы помозолить ему глаза, вроде того. И, наконец, в 1954 году получил от него письмо, в котором говорилось что-то вроде: «Когда следующий раз приедешь в Нью-Йорк, я бы хотел с тобой кое о чем поговорить». Я был в восторге! И тут же поехал в Нью-Йорк. Бен взял меня на работу в августе 1954 года, и я даже не спросил, какой будет моя зарплата. Она составила $12 тысяч, а в следующем году я получил бонус в $2 тысячи долларов. Я работал в обеих частях бизнеса: Graham-Newman была регулируемой инвестиционной компанией, Newman & Graham – тем, что сегодня называется хедж-фондом. Но вместе они управляли всего $12 миллионами!
Мы с Уолтером Шлоссом – хотя он вскоре ушел, чтобы организовать хедж-фонд, – работали вместе в маленьком кабинете. Нам было очень весело, мы постоянно просматривали справочники в поисках дешевых акций. Мы никогда не покидали офис ради визита в какую-нибудь компанию. Бен считал, что это будет обманом. Но когда мы находили великолепное предложение, Бен вкладывал в него $50 тысяч.
К началу 1956 года Бен планировал оставить фирму, чтобы поехать в Калифорнию. А я к тому моменту уже решил вернуться в Омаху. Я ужасно себя чувствовал, когда нужно было сказать об этом Бену: я заходил в офис, потом выходил, опять заходил и не мог ничего сказать, и так продолжалось довольно долго. Но его реакция была такой же, какой была бы и реакция моего отца: делай так, как лучше тебе.
У меня было $9,8 тысячи в конце 1950 года, а к 1956-му уже $150 тысяч. Я решил, что с этими деньгами я могу жить как король. Я и понятия не имел, что буду делать в Омахе. Может быть, пойду учиться на юридический факультет. У меня не было плана. Я определенно понятия не имел, что организую инвестиционное товарищество. Но двумя месяцами позже уже семеро людей хотели, чтобы я инвестировал их деньги, и товарищество как раз было способом это сделать. Так все и началось».
11 марта 2005 года
Воспоминания Уоррена Баффетта под редакцией Кэрол Лумис
Диалог в $91 миллиард
Долг платежом красен – Уоррен Баффетт и Билл Гейтс приехали в Университет Небраски, чтобы организовать такое же событие, которое проводил Вашингтонский университет восемь лет назад.
В этом разговоре прозвучали новости о решении, к которому Баффетт шел довольно долго: что он пожертвует свои деньги на благотворительность, пока жив. Это было резкое изменение его филантропических намерений, но случилось грустное в жизни Баффетта: летом 2004 года умерла его жена Сьюзи от внезапного сердечного приступа. Как уже было указано в этой книге, Баффетт всегда считал, что Сьюзи, которая была на два года младше него, проживет гораздо дольше и верно распорядится, учитывая ее мудрость и доброту, его миллионами. Сьюзи умерла, и мысли Баффетта были заняты определением благотворительных нужд. К началу 2006 года он разработал великолепный план постепенно жертвовать акции компании Berkshire пяти фондам, главным из которых управляют участник этого разговора Билл Гейтс и его жена Мелинда. (См. «Уоррен Баффетт занимается благотворительностью».)
Боковая колонка «Баффетт говорит», которая последует за интервью, свидетельствует о том, насколько сильно Баффетт ощущал даже в 2005 году неравенство супербогатых (конечно, включая себя и Гейтса), которые платят очень низкий налог на доход. Он постоянно говорил об этом в течение нескольких последующих лет, и к 2011 году настолько часто поднимал этот вопрос, что его аргументы – или, по крайней мере, нечто подобное – были сформированы командой президента Обамы в так называемое Правило Баффетта. Эта книга вышла в печать до обсуждения этого вопроса в 2012 году.
Кэрол Лумис
Сегодня – пятница, остался один день до открытия конференции Университета Небраски Big 12 Conference в городе Линкольне, который просто сходит с ума от футбола. Но билеты на игры «Корнхаскерс» – не единственные билеты, которые хорошо продаются в городе. Теплым сентябрьским вечером около двух тысяч студентов выстроились у здания Lied Center университета, за час до того, как двери открылись. Эндрю Шумахер, долговязый 19-летний второкурсник факультета химии, даже не купил билет, но надеялся, что сможет его достать, чтобы пройти внутрь. Как может он пропустить такое шоу? В конце концов, говорит он: «Это же Билл Гейтс и Уоррен Баффетт».
Гейтс и Баффетт – друзья, которые по стечению обстоятельств оказались самыми богатыми людьми в мире, состояние каждого оценивается в $51 миллиард и $40 миллиардов соответственно, – приехали вместе для свободной беседы в виде вопросов и ответов. Они уже однажды проводили подобное мероприятие. В 1998 году они встретились в родном городе Гейтса, Сиэтле, со студентами Вашингтонского университета. На тот момент оба переживали довольно трудные времена: Microsoft предстояло столкнуться в суде с законодательными органами на антитрастовом слушании, а Баффетт всего за несколько недель до этого купил перестраховочную компанию General Re, которая теперь является занозой для Berkshire Hathaway благодаря сотрудничеству с проблемной American International Group. Fortune – единственный журнал, который был приглашен на их первое мероприятие, и журналисты нашли такое взаимодействие с публикой «ценным уроком мудрости», и событие стало главной темой номера. Так что, когда миллиардеры решили встретиться снова, мы тоже приняли участие, чтобы посмотреть на событие изнутри – и, что более важно, провести немного времени лично с двумя бизнесменами и задать собственные вопросы.
За обедом с репортером Fortune Даниэлем Ротом – вишневая кола и нарезанная ломтиками индейка на белом хлебе для Баффетта; ростбиф с горчицей для Гейтса – две большие шишки разговорились, рассказав о своих близких отношениях, планах поиграть в покер в тот вечер и намерениях Уолл-стрит вести инвесторов неверным путем. Оба они следят за фигурой: Гейтс, которому в октябре исполнится пятьдесят, сбросил девять килограммов благодаря регулярному бегу; Баффетт, которому семьдесят пять, сбросил пять с половиной килограммов благодаря личным тренировкам три раза в неделю. Они также иногда принимают кардинальные решения: например, Баффетт резко меняет свои планы и впервые говорит, что, вероятно, начнет жертвовать свое состояние до смерти. Далее следуют отрывки из разговора.
FORTUNE: Несколько быстрых вопросов. Первый: лучшая книга, которую вы прочитали за последнее время?
БАФФЕТТ: «Личная история» Кэтрин Грэм – просто сенсация. Я думаю, всем стоит ее прочитать.
ГЕЙТС: Книга под названием The Bottomless Well, она об энергии, мне понравилась. Еще одна интересная – по информатике, книга Рэймонда Курцвэйла – у меня версия еще не печатная, так что не знаю, когда она выйдет – называется «Сингулярность уже близко», об искусственном интеллекте. Книга Томаса Фридмана «Плоский мир» тоже очень хороша. Джеффри Сакс написал книгу под названием «Конец бедности», в этом году вышла книга Джека Уэлча «Победитель», и не забудьте книгу Джареда Даймонда «Коллапс», которая является продолжением одной из лучших книг всех времен [ «Ружья, микробы и сталь»].
FORTUNE: Последняя вещь, на которую вы сильно потратились?
БАФФЕТТ: Вы имеете в виду личные траты?
FORTUNE: Верно.
БАФФЕТТ: Самолет. Это – единственное, как большое количество денег изменило мою жизнь – NetJets G4. [Заметка: Berkshire владеет NetJets.] Я трачу пару сотен тысяч долларов в год, может чуть больше.
ГЕЙТС: Траты. Я думаю, если проиграю сегодня в покер, то это будут впустую потраченные $500.
БАФФЕТТ: Это действительно пустая трата денег.
ГЕЙТС: Ставки мои и Уоррена чаще всего не превышают $1.
БАФФЕТТ: Один парень из Омахи позвонил мне и пригласил поиграть в покер, и звучало вроде неплохо. Но в техасский холдем нужно играть на деньги. В этом весь смысл игры. Я думаю, бридж – игра лучше, но покер – это очень весело.
ГЕЙТС: Если бы у нас была идеальная четверка, то мы, вероятно, выбрали бы бридж.
FORTUNE: Что думает ваш друг, когда вы говорите: «Да, я играю в покер. И возьму с собой моего друга Билла Гейтса»?
БАФФЕТТ: Мы не особо распространяемся. Парень, который организовывает игру, знает, но остальные участники – нет.
FORTUNE: Вернемся к быстрым вопросам: что вы думаете по поводу рынка? Через семь лет S&P 500 будет приносить ежегодный прирост больше или меньше 10 %?
БАФФЕТТ: Скорее меньше, чем больше. ВВП в номинальном выражении не будет расти на 5 % в год, а акции подниматься на 10 %.
ГЕЙТС: Я бы сказал, меньше – более вероятно. Мнение, что доходы останутся такими же высокими, – довольно неоднозначно.
FORTUNE: В последнем разговоре, Уоррен, вы сказали, что люди делают «довольно безрассудные предположения» о больших доходах с биржи. Происходит ли сейчас то же самое с хедж-фондами и прямыми инвестициями?