Новая эпоха для ответственного банковского дела[60]Эрик Ашер
Введение
Недавно сгруппированные Принципы ответственного банковского дела (PRB) ознаменуют собой новую эпоху для отрасли, устанавливая четкие рамки понятия ответственный банк. Возникновение Принципов можно отнести к 1990-м гг., когда банки начали понимать свою растущую ответственность за ограничение финансирования экологически сомнительных, а затем и социально опасных видов экономической деятельности, и начали внедрять системы, направленные на минимизацию вреда с точки зрения транзакций. Однако в тот же период дерегулирование финансового сектора способствовало тому, что банки стали проявлять интерес к сомнительной рыночной практике, что в конечном итоге привело к краху ипотечных ценных бумаг и глобальному финансовому кризису 2007–2008 гг.
Банковская отрасль по-прежнему находится в состоянии неопределенности. Последовавшая за кризисом Посткризисная реформа, известная как Базель III, укрепила банковские балансы и закрыла некоторые лазейки в регулировании, но эти меры были приняты ценой сокращения долгосрочного кредитования экономики. И хотя многие банки считаются слишком крупными, чтобы обанкротиться, их критикуют за медленное внедрение инноваций и им все чаще бросают вызов компании нового поколения финансовых технологий (fintech), готовые оспорить их первенство в финансовой системе.
Внимание некоторых регулирующих органов сместилось с краткосрочных проблем финансовой стабильности на роль банков в экономике, при этом общая цель банковской деятельности все чаще ставится под сомнение и оспаривается. В Великобритании Всепартийный парламентский обзор по вопросам добросовестной банковской деятельности изучает проблемы между частными предприятиями и их финансовыми провайдерами, а в Австралии Королевская банковская комиссия серьезно взялась за предполагаемые нарушения и конфликтные схемы вознаграждения (APPG Banking, 2019, Hayne, 2019).
Банки добились прогресса в управлении экологическими и социальными рисками на транзакционном уровне, но их более важная общественная и экономическая роль по-прежнему не определена. Лидеры корпораций начали сомневаться в верховенстве акционеров, установленном Милтоном Фридманом в 1970-х гг.; в том, что стремление к прибыли для акционеров само по себе позволяет компании процветать, обеспечивать занятость людей и подпитывать экономику. В августе 2019 г. самая влиятельная в Америке группа корпоративных лидеров, Business Roundtable, предложила форму «сознательного капитализма»: согласно ей компания несет более широкую ответственность перед обществом, которому может лучше служить, если будет учитывать в своих деловых решениях интересы всех сторон. Тем временем новый закон во Франции может изменить определение корпоративной цели, использующееся уже на протяжении 200 лет, таким образом, что компании теперь должны управляться «в целях реализации корпоративных интересов ‹…› с учетом социальных и экологических вопросов, возникающих в результате их деятельности» (Robé, Delaunay and Fleury, 2019). В этой связи Боб Экклз в своей статье (Eccles, 2019) предложил советам директоров ежегодно публиковать «Заявление о целях», где четко сформулирована цель компании – получение прибыли с пользой для общества.
Новая эра ответственного банковского дела
Ясная цель и стратегическое соответствие целям общества становятся решающими факторами конкурентоспособности банка. И в борьбе за клиентов, и в вопросах поиска самых талантливых сотрудников или взаимодействия с акционерами устойчивое развитие становится все более существенным для оценки стоимости компании и для сравнительных преимуществ банка.
Этот контекст создает основу для роста числа в банковском сообществе тех, кто признает, что восстановление легитимности и доверия к банкам все больше зависит от того, насколько четко отрасль продемонстрирует свою цель и ценность для общества.
Эти соображения помогли вдохновить лидеров банковского сообщества собраться вместе в 2018 г., чтобы под эгидой ООН разработать проект глобальных PRB (принципов ответственного банковского дела). Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш и 132 банка-учредителя, подписавшие Принципы, официально представили их в штаб-квартире ООН 22 сентября 2019 г. На презентации лично присутствовали 43 руководителя банков. Принципы обеспечивают основу для определения понятия ответственного банка XXI в. – банка, не только управляющего рисками, связанными с переходом к устойчивой экономике, но и играющего активную роль в финансировании новых видов деятельности, нуждающихся в развитии. Проще говоря, это «озеленение» и финансов, и финансирования.
С помощью PRB банки-основатели сформулировали видение банковской отрасли, четкую цель и обязательство служить обществу и вносить свой вклад. Подписанты поручились сделать цели общества неотъемлемой частью своих задач и процесса принятия решений, а также привести свою стратегию, портфель и деловую практику в соответствие с Целями устойчивого развития ООН (SDGs) и Парижским соглашением по климату.
Их цель – установить глобальный стандарт того, что значит быть ответственным банком, и обеспечить единую основу, которая поможет банкам четко определить свою задачу, стратегию создания ценности для общества и акционеров, а также оставаться конкурентоспособными, использовать возможности меняющейся экономики и общества и преуспевать.
В этой главе мы рассмотрим контекст, в котором ведущая группа банков выступила с инициативой и составила проект PRB, а также отдельные принципы и то, что потребуется на практике для их реализации. Наконец, мы изучим вопрос о том, может ли их принятие стать предвестником новой эры ответственного банковского дела.
История управления экологическими рисками в банковском деле
Создание инициативы UNEP FI и ее заявление о приверженности делу
Финансовая инициатива UNEP была создана в 1991 г., когда небольшая группа банков, включая Deutsche Bank, HSBC Holdings, NatWest, Royal Bank of Canada и Westpac, скооперировалась с Программой ООН по окружающей среде (UNEP), чтобы стимулировать осознание банковской отраслью экологической повестки дня. В мае 1992 г., в преддверии саммита Земли в Рио-де-Жанейро, в Нью-Йорке представили Заявление банков UNEP по вопросам окружающей среды и устойчивого развития и сформулировали Банковскую инициативу. Три года спустя UNEP совместно с группой страховых и цессионерных компаний, включая General Accident, Gerling Global Re, National Provident, Storebrand, Sumitomo Marine & Fire и Swiss Re, выступила с Заявлением об экологических обязательствах страховой отрасли, а в 1997 г. была сформирована Инициатива страховой отрасли. В 2003 г. банковская и страховая инициативы объединились в Финансовую инициативу UNEP, которая в итоге составила единое Заявление UNEP об обязательствах финансовых учреждений в области устойчивого развития (UNEP FI, 2011).
Подписав Заявление об обязательствах, финансовые учреждения признали роль сектора финансовых услуг в обеспечении устойчивости экономики и образа жизни, а также обязались учитывать экологические и социальные аспекты во всех сферах своей деятельности. Финансовые учреждения, желающие вступить в UNEP FI, должны были присоединиться к Заявлению, но как реализовать его на практике, оставалось неясным.
В связи с 25-летием UNEP FI в 2017 г. банки-члены UNEP FI заказали независимый обзор Заявления об обязательствах и его использования банками-участниками (UNEP FI, 2017). Рассматривался вопрос о том, следует ли обновить Заявление или создать набор принципов, специально предназначенных для продвижения ответственной банковской деятельности. Результаты этого обзора привели к разработке PRB.
Прежде чем подробно остановиться на процессе развития PRB, важно рассмотреть другие события в банковской отрасли, повлиявшие на то, как и почему в секторе создаются системы управления экологическими рисками.
История современного банковского дела
Хотя денежное кредитование существовало еще в древнем мире, современное банковское дело зародилось в Италии XVI в. как альтернатива частным кредиторам и ростовщикам. Католическая церковь установила четкие правила, на основе которых были разработаны этические нормы для предотвращения ростовщичества – выдачи денег в долг под необоснованные проценты. Например, один из крупнейших банков того времени, Monte di Pietà, ввел правила, напоминающие заявление о корпоративной социальной ответственности, характерные для XXI в. В своде правил особое внимание уделялось кредитованию женщин, местного сообщества, государственных учреждений и помощи в финансировании местных социальных мероприятий.
Кредитные союзы и кооперативные банки возникли во второй половине XVIII в. Основной клиентурой союзов, ориентированных на городскую среду, были люди с низкими доходами и новый средний класс, возникший в результате промышленной революции: организации собирали их сбережения и направляли на предпринимательские инициативы для поддержки местного экономического развития. Кооперативные банки были ориентированы скорее на сельских жителей и ставили своей целью борьбу с ростовщичеством и создание условий для формирования сбережений и выдачи займов. В качестве примера можно привести создание в 1900 г. в Квебеке проекта Альфонса Дежардена, позволившего представителям рабочего класса самим стать банкирами. Цели того, что впоследствии стало группой Desjardins, – ныне это один из крупнейших кооперативных банков в мире и один из основателей PRB, – включали создание системы народного кредита, доступного рабочим и фермерам.
Закон США о суперфондах и ответственность кредиторов
В 1990-х гг. федеральные законы и законы штатов США об охране окружающей среды увеличили объем ответственности, с которой сталкиваются кредиторы, что заставило банки создать надлежащие системы управления экологическими рисками. Наиболее важными экологическими законами были Закон о всеобъемлющих мерах по защите окружающей среды, компенсации ущерба и ответственности (CERCLA), известный как Закон о суперфонде, и Закон о сохранении и восстановлении ресурсов (RCRA). Они налагают на стороны строгую и солидарную ответственность за возмещение затрат, связанных с выбросами опасных веществ, и за очистку территории. В 1992 г. было принято правило CERCLA об ответственности кредиторов, а в 1996 г. – поправки к нему.
Финансовые учреждения также начали сталкиваться с повышенным экологическим риском, связанным с кредитами или имуществом, приобретенным в ходе слияния или поглощения банков. Банки, которые не провели тщательную экологическую экспертизу во время таких объединений, столкнулись с новой формой экологической ответственности.
Принципы Экватора
Параллельно с изменением законодательства в США, в 1980-х и 90-х гг. программы структурной перестройки, осуществляемые Всемирным банком и Международным валютным фондом во многих развивающихся странах, привели к растущей приватизации общественных и государственных услуг, таких как энергетика, водоснабжение, добыча ресурсов и базовые отрасли промышленности. Это создало предпосылки для того, чтобы частные банки во всем мире стали играть более значительную роль в инвестициях в инфраструктуру, чем ранее. Эта тенденция, однако, была воспринята с недоверием рядом глобальных экологических НПО и привела к разработке Принципов Экватора (EP), впервые обнародованных в 2003 г., затем пересмотренных в 2006, 2013 и последний раз в 2019 г.
EP – это добровольное соглашение между банками, устанавливающее стандарты оценки и управления экологическими и социальными рисками при инвестировании в инфраструктуру, взятое непосредственно из Стандартов деятельности Международной финансовой корпорации (IFC) по экологической и социальной устойчивости. EP в первую очередь предназначены для обеспечения минимального стандарта должной осмотрительности и мониторинга для поддержки ответственного принятия решений о рисках при финансировании проектов и сопутствующих финансовых и консультационных услуг, включая связанные с проектами корпоративные и промежуточные кредиты, превышающие определенные пороговые значения. По состоянию на 2019 г. 101 финансовое учреждение применяло EP в 38 странах, представляя бóльшую часть международных долговых обязательств по проектному финансированию на развитых и развивающихся рынках.
Возникновение этического банкинга и Глобальный альянс за банкинг на основе ценностей
При том что этическое направление в банковском деле имеет долгую историю, его массовое развитие в качестве жизнеспособной альтернативы, которая особенное внимание уделяет социальным и экологическим последствиям своей инвестиционной и кредитной деятельности, началось в 1990-х гг. Хотя между этичными банками существуют различия, в целом их объединяет стремление к соблюдению определенных принципов в финансируемых ими проектах: чаще всего эти принципы заключаются в прозрачности и социальных и/или экологических ценностях. Глобальный альянс банковских ценностей (GABV) был создан в 2009 г. как сеть этичных банков, кооперативов, кредитных союзов, микрофинансовых организаций и местных банков развития, приверженных принципам прозрачности и поддержки экономической, социальной и экологической устойчивости. По состоянию на 2019 г. в GABV входило 55 финансовых учреждений, работающих по всему миру и обслуживающих в общей сложности 50 млн клиентов, с активами под управлением почти на $200 млрд.
Стратегический подход инвесторов и страховщиков
Принципы ответственного инвестирования
В 2005 г. Рабочая группа UNEP FI по управлению активами совместно с юридической фирмой Freshfields Bruckhaus Deringer опубликовала основополагающий доклад о фидуциарных обязанностях инвесторов под названием «Правовая основа для интеграции экологических, социальных вопросов и вопросов управления в институциональные инвестиции» (UNEP FI, 2005). В документе, известном как Freshfields report, утверждалось, что «интеграция вопросов ESG в инвестиционный анализ с целью более надежного прогнозирования финансовых показателей явно допустима и, возможно, требуется во всех юрисдикциях». Это побудило членов UNEP FI и Глобального договора ООН совместно с группой инвесторов разработать Принципы ответственного инвестирования (PRI), представленные в 2007 г. в Нью-Йорке Генеральным секретарем ООН Кофи Аннаном и 20 институциональными инвесторами.
Целью PRI было включение вопросов ESG в основную практику принятия инвестиционных решений и владения активами. В то время существовало относительно немного глобально применимых кодексов поведения или рамок, конкретно связывавших ответственную или устойчивую практику с долгосрочным управлением активами и инвестициями как в государственном, так и в частном секторе.
С тех пор многие подписавшие PRI стороны запустили процессы исследования и анализа вопросов ESG и их учета в своих инвестиционных процессах. Сегодня существует множество примеров того, как эти вопросы существенно влияют на инвестиционные решения. Сегодня PRI насчитывает более 2700 подписантов, управляющих активами на общую сумму $89 трлн.
Если оставить за скобками успех, который на первых порах сопутствовал Заявлению об обязательствах UNEP FI, то утверждение PRI стало первым случаем, когда глобальные усилия в области нормативных актов начали смещать фокус финансовых учреждений с управления экологическими/социальными рисками на стратегические соображения ESG в масштабах общей работы. Так, первый из шести принципов PRI гласит: «Мы будем включать вопросы ESG в инвестиционный анализ и процессы принятия решений». Другие пять принципов PRI столь же кратки и стратегически важны.
Для сравнения, EP гораздо более подробны и предназначены для более узких специалистов по управлению экологическими и социальными рисками. Например, Принцип 1 EP изложен так:
«Когда проект предлагается для финансирования, EPFI (учреждение, финансируемое по Принципам Экватора) в рамках внутренней экологической и социальной экспертизы и комплексной проверки классифицирует его на основе оценки величины потенциальных экологических и социальных рисков и воздействий, включая те, которые связаны с правами человека, изменением климата и биоразнообразием. Эта классификация основана на процессе категоризации экологических и социальных рисков Международной финансовой корпорации (МФК)».
(Equator Principles,2014)
Это лишь половина формулировки Принципа 1 EP, далее приводится категоризация проекта, а затем следующее заявление: «Экологическая и социальная экспертиза EPFI соизмерима с характером, масштабом и стадией проекта, а также с категоризированным уровнем экологических и социальных рисков и воздействий».
Если все принципы PRI занимают полстраницы текста, то EP занимают 17 страниц, что указывает на их нацеленность на более узкую аудиторию; они не рассчитаны на ознакомление с ними руководства и высшего менеджмента финансовых учреждений, которые их приняли.
На основе подхода, используемого PRI, этот сдвиг в сторону более высокоуровневых, общеорганизационных приемов был затем подхвачен страховщиками для направлений деятельности, связанных с андеррайтингом.
Принципы устойчивого страхования (PSI)
Принципы устойчивого страхования (PSI) были приняты в 2012 г. при поддержке Генерального секретаря ООН Пан Ги Муна как результат многолетних переговоров между участниками отрасли и UNEP FI. Эта основа установила норматив для глобальной страховой отрасли в отношении экологических, социальных и управленческих рисков и возможностей.
К моменту запуска процесса разработки PSI было очень мало глобальных инициатив (если таковые вообще имелись), которые создавали бы основу для изменений и безопасности в страховой отрасли или напрямую связывали устойчивое развитие с рисками или операционными соображениями. Однако повсеместно уже существовали примеры того, как страховщики активно выявляли новые угрозы и управляли риском изменения климата и риском для биоразнообразия и экосистем, а также удовлетворяли потребности бедных сообществ и тех, кто недостаточно охвачен страховыми продуктами.
Национальные и региональные кодексы и принципы
Ряд стран, регионов и банковских ассоциаций по всему миру приняли специальные кодексы поведения и принципы, применяющиеся либо на добровольной, либо на обязательной основе к участникам банковской отрасли в этих юрисдикциях. В 2012 г. Центральный банк Нигерии принял Принципы устойчивой банковской деятельности. В том же году Китайская Комиссия по банковскому делу и регулированию опубликовала Руководство по «зеленому» кредитованию, призванное побудить банки скорректировать свои кредитные структуры, управлять экологическими и социальными рисками, лучше обслуживать реальный сектор экономики и способствовать трансформации отрасли и возникновению новых моделей экономического роста.
Тем временем банковские ассоциации в Гане, Кении, Южной Африке, Индии, Бразилии и Китае также начали решать экологические и социальные вопросы с помощью различных политических и добровольческих инструментов. Общие для всех этих стран элементы включали повышение осведомленности и включение оценки рисков ESG в финансируемые сделки, привлечение заинтересованных сторон, разработку «зеленых» кредитных линий, программ и продуктов, а также принятие обязательств.
Центральные банки многих стран также начали сотрудничать с Международной финансовой корпорацией по созданию или совершенствованию руководящих принципов «зеленого» кредитования или банковских принципов в ряде стран, где таких инструментов до той поры не существовало.
2015 год – знаковый для внедрения устойчивого развития
Переломный момент для банковского сообщества наступил в 2015 г. Пятнадцатью годами ранее, на рубеже тысячелетий, правительства 191 страны объединились для разработки Целей развития тысячелетия, или MDG, – восьми глобальных целей, которые необходимо осуществить к 2015 г. MDG определили приоритеты глобального развития, такие как искоренение крайней нищеты и голода, снижение детской смертности и охрана материнства, и помогли выработать общий язык, сфокусировав целенаправленную помощь и другие государственные ресурсы на потребностях развития человеческого общества. Несмотря на то, что поставленные цели помогли добиться некоторых значительных успехов и улучшений, прогресс в достижении MDG был неравномерным, и к 2012 г. Генеральный секретарь ООН Пан Ги Мун начал планировать Повестку дня ООН в области развития на период после 2015 г. В конечном итоге это привело к разработке правительствами 195 стран Повестки дня в области устойчивого развития на период до 2030 г. с 17 SDGs; повестка была представлена в Нью-Йорке в сентябре 2015 г.
Тем временем на климатическом фронте после провала переговоров по климату в Копенгагене на Конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата (COP15) в 2009 г. страны начали перегруппировываться и в декабре 2015 г. в Париже пришли к ключевому соглашению по стабилизации глобального изменения климата.
Эти два соглашения ООН впервые ознаменовали собой значительное участие частного сектора в достижении результатов. Отчасти это произошло благодаря стратегии, инициированной Генеральным секретарем ООН, которая была нацелена на то, чтобы и правительства, и частный сектор признали необходимость достижения амбициозных соглашений.
Финансовый сектор принимал подчеркнуто активное участие. В преддверии встречи в Париже свыше 400 инвесторов с более чем $24 трлн в активах подписали Глобальное заявление инвесторов об изменении климата, призывающее к заключению надежного соглашения и ставшее четким сигналом рынку по климатической политике. В том же году PRI объявила о Монреальском протоколе, в рамках которого инвесторы обязались измерять и публично раскрывать «углеродный след» своих инвестиционных портфелей, а UNEP FI и проект CDP создали Коалицию по декарбонизации портфелей, направленную на мобилизацию институциональных инвесторов, стремящихся к декарбонизации своих портфелей.
Действия инвесторов и страховщиков оказались в 2015 г. более заметны, но в последующие годы в процесс начали вовлекаться банки, во многом благодаря давлению из новых областей. Банковские регуляторы, начиная с Марка Карни, тогдашнего управляющего Банка Англии и председателя Совета по финансовой стабильности, начали говорить об изменении климата и необходимости учитывать климатические риски в стратегии и портфелях компаний. Руководители центральных банков Франции и Нидерландов стали подавать аналогичные сигналы, и к 2018 г. была создана новая Сеть по экологизации финансовой системы, куда вошли центральные банки и органы надзора.
Хотя участие банкиров в Целевой группе по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом, было ограниченным, отрасль быстро приняла в расчет руководство по отчетности и были приложены значительные усилия, в том числе через UNEP FI, для разработки соответствующих методологий перспективного сценарного анализа будущих физических угроз и климатических рисков переходного периода.
Растущее число инвесторов, особенно из стран Северной Европы, также начали оказывать влияние на экологизацию банков через рынки капитала. На рынке «зеленых» облигаций коммерческие банки стали крупнейшим классом эмитентов, опередив корпорации и банки развития, являвшиеся основными игроками на начальном этапе.
Уже через лет после начала реализации SDGs и Парижского соглашения по климату в 2015 г. банковский сектор значительно продвинулся в развитии рынка «зеленого» финансирования, используя все больше финансовых инноваций для формирования портфелей в таких областях, как возобновляемые источники энергии и в других низкоуглеродных сегментах. Однако общее воздействие на кредитные портфели и стратегию банков оставалось ограниченным, что указывало на необходимость более активных действий.
Принципы ответственной банковской деятельности
С момента запуска PRI в 2007 г. банковское сообщество рассматривало возможность разработки собственного свода принципов. Поначалу банки не хотели этого делать, учитывая использование ими других рамочных документов, включая EP, а затем и принятые ими Принципы зеленых облигаций. Однако к 2017 г., когда UNEP FI провела опрос среди своих банков-членов, мнение большинства изменилось, что побудило Банковский комитет UNEP FI заказать пересмотр своего Заявления об обязательствах. Результаты этого обзора указали на необходимость пойти по пути Принципов, поскольку Заявление было признано устаревшим, а существующие рамки – транзакционными по своей природе, не имеющими стратегической ориентации более высокого уровня, необходимой банкам для решения новых задач и использования возможностей, ориентированных на устойчивое развитие.
Впоследствии банковский комитет UNEP FI пригласил заинтересованных членов присоединиться к Основной группе банков для разработки проекта PRB. В эту группу вошли 30 банков со всего мира, в том числе крупнейших, также как и ряд небольших локальных банков, крайне разнообразных по направлениям деятельности. Основная группа (ее в свою очередь консультировала группа из 12 институтов гражданского общества, чтобы не были упущены более широкие социальные параметры), выпустила в ноябре 2018 г. проект свода принципов для шестимесячного процесса консультаций, в ходе обсуждения которого 250 банков и более 500 заинтересованных сторон представили свои предложения.
С помощью PRB Основная группа банков стремилась установить глобальный стандарт ответственного подхода к банковскому делу и обеспечить единую основу, которая поможет банкам четко определить свою цель и стратегию создания ценности для общества и акционеров, оставаясь конкурентоспособными в условиях меняющейся экономики.
PRB в том виде, в котором они были сформулированы, а затем скорректированы и доработаны, включают преамбулу и шесть конкретных положений (Принципов): согласование, воздействие и постановка целей, клиенты и заказчики, заинтересованные стороны, управление и культура, а также прозрачность и подотчетность (рис. 8.1).
Рис. 8.1. Принципы ответственной банковской деятельности
Некоторые аспекты системы PRB являются уникальными: начиная с согласования всех направлений деятельности для удовлетворения индивидуальных потребностей и достижения общественных целей, перспективной ориентации на оценку воздействия и постановку задач и, наконец, наличию четкой системы подотчетности с гарантией отчетности подписавших сторон. В своем докладе об исследованиях ESG, опубликованном в октябре 2019 г. вскоре после инициирования Принципов, агентство Moody's Investor Services отметило, что, по его мнению, Принципы «будут иметь более далеко идущие последствия для банковской отрасли, чем предыдущие инициативы в области устойчивого развития. ‹…› Установление целей, прозрачность и подотчетность являются ключевыми особенностями Принципов, что облегчит рыночный контроль за прогрессом деятельности банков и соблюдением ими требований».
Ниже представлены преамбула и шесть принципов PRB по отдельности, а также объясняются некоторые последствия их применения подписавшими сторонами. Мы приведем ссылки на рамочные документы и, в частности, на Рамочную программу отчетности, включающую требования к отчетности по каждому принципу. Существуют конкретные сроки внедрения, которые банки должны соблюдать, иначе они рискуют быть исключенными из списка. Это разъясняется в Принципе 6.
«ПРЕАМБУЛА: Банки играют ключевую роль в обществе. Наша цель как финансовых посредников – способствовать развитию устойчивой экономики и расширять возможности людей для построения лучшего будущего. Банковская деятельность основана на доверии клиентов и общества в целом к нам, на уверенности в том, что мы будем служить их интересам и действовать ответственно. Наш успех и способность оставаться прибыльными и актуальными напрямую зависят от долгосрочного процветания общества, которому мы служим. Мы считаем, что только в инклюзивном открытом обществе, в основании которого лежат понятия о человеческом достоинстве, равенстве и рациональном использовании природных ресурсов, наши клиенты и заказчики и, в свою очередь, наш бизнес могут процветать. Поэтому мы хотим взять на себя роль лидера и использовать свои продукты, услуги и структуры для поддержания и ускорения фундаментальных изменений в экономике и образе жизни, необходимых для достижения общего процветания как нынешнего, так и будущих поколений».
Преамбула служит базой для определения целей PRB как новой основы для пересмотра роли банковского дела в обществе. Она тесно связана с первым принципом, касающимся согласования.
«Принцип 1 – СОГЛАСОВАНИЕ. Мы будем выстраивать нашу бизнес-стратегию таким образом, чтобы она соответствовала потребностям людей и целям общества, выраженным в Целях устойчивого развития, Парижском соглашении по климату и в соответствующих национальных и региональных структурах, а также обязуемся вносить в это дело свой вклад».
Наряду с преамбулой, Принцип 1 определяет основную цель и видение остальных Принципов – приведение стратегии банка в соответствие с целями общества. Это означает, что идеи устойчивого развития и вклад банка в социум должны быть подняты с транзакционного уровня на стратегический, а цели общества должны стать неотъемлемой частью стратегических задач банка.
Соглашения ООН, упомянутые в Принципе 1, SDGs и Соглашение по климату формулируют согласованные на глобальном уровне задачи по удовлетворению потребностей человека и построению более устойчивого будущего. Связывая свою стратегию с целями общества, банк показывает, что его бизнес, а также предоставляемые им продукты и услуги могут поддерживать устойчивое будущее, достигая при этом долгосрочных преимуществ для бизнеса. Это сигнал о том, что банк принимает на себя ответственность за формирование и обеспечение нашего общего будущего.
Хотя SDGs и Парижское соглашение по климату относятся к правительствам, они подкреплены рядом конкретных задач и программных областей, в которые банки могут внести существенный вклад и тем самым согласовать свои действия с потребностями общества, своих стран, клиентов и заказчиков потребителей. В приложениях 8.1 и 8.2 приводятся два примера того, как банки (компания Standard Bank и банк CIMB) координируют свою бизнес-стратегию с целями общества в национальном или региональном контексте.
Приложение 8.1. Standard Bank: как африканский банк нацелился на активное воздействие
Стратегия этой африканской банковской группы основана на понимании того, что прибыльность в долгосрочной перспективе зависит от стабильности и благополучия всего континента (филиалы Standard Bank находятся в 20 странах Африки) и что стремление группы к получению прибыли должно приводить к результатам, благоприятным для общества, экономики и той среды, где она ведет свою деятельность. Цель компании – обеспечение устойчивого и инклюзивного экономического роста в Африке путем удовлетворения потребностей населения, предпринимателей и бизнеса; эти потребности совпадают с SDGs. Поэтому позитивное воздействие на достижение SDGs стало частью стратегии банка. Позитивное воздействие – это и фактор устойчивой финансовой стоимости, и результат грамотного ведения правильного бизнеса. Банк определил семь областей своего воздействия: здравоохранение, образование, инфраструктура, финансовая доступность, влияние на изменение климата, рабочие места и предприятия, а также торговля и инвестиции в Африке.
Приложение 8.2. CIMB: как малайзийский банк интегрирует SDGs в исламскую банковскую систему
Деятельность, поддерживаемая исламскими банками, соответствует исламскому праву, требующему максимальной пользы для общества и отдельных людей и минимизацию вреда. Фокус внимания, как правило, направлен на защиту нравственности и сохранение жизни, семьи, интеллектуального потенциала и благосостояния. Все это лежит в основе подходов к бизнесу, которыми пользуются исламские банки. Поскольку SDGs затрагивают краеугольные элементы этих вопросов, они могут быть использованы для дополнения существующих подходов и стать вспомогательным критерием для исламских банков в управлении как положительными, так и отрицательными последствиями их деятельности.
В соответствии с требованиями рамочных документов PRB, банки должны подробно отчитаться, как именно они приводят свои бизнес-стратегии в соответствие с этими общественными потребностями. Бизнес-стратегия банка может быть сформулирована в одном или нескольких стратегических документах.
Для достижения соответствия целей банка целям общества необходимо прежде всего, чтобы финансовые организации по раз-личным направлениям своей деятельности внедряли понятие оценки воздействия и постановки целей.
«Принцип 2 – ВОЗДЕЙСТВИЕ И ПОСТАНОВКА ЦЕЛЕЙ. Мы будем постоянно увеличивать свое положительное воздействие, одновременно снижая негативное влияние на людей и окружающую среду, а также управляя рисками, вытекающими из нашей деятельности, продуктов и услуг. Для этого мы будем определять и публиковать обозначенные нами цели в тех областях, где можем оказать наиболее значительное воздействие».
В преамбуле к Принципам банки определяют цель своей деятельности как помощь в развитии устойчивой экономики и расширение возможностей людей для построения лучшего будущего. Чтобы реализовать эту цель, банкам необходимо выявлять, оценивать и улучшать воздействие на людей и планету в результате своей деятельности и реализации продуктов и услуг. Для того чтобы банки могли постоянно увеличивать положительное воздействие и снижать отрицательное, им необходимо включить оценку рисков и воздействия по всем трем измерениям устойчивости (экологическому, социальному и экономическому) в процесс принятия бизнес-решений на стратегическом, портфельном и транзакционном уровнях. Это значительное изменение точки зрения: теперь речь идет не просто о том, какое влияние оказывают события в мире на портфель банка, а о том, какое влияние оказывает портфель банка на планету. Банки обязуются оценивать свое воздействие и соблюдать прозрачность в отношении последствий своей деятельности – как положительных, так и отрицательных.
Анализ воздействия проводится с учетом основных направлений деятельности банка, его продуктов и услуг в географических регионах, где он работает, с учетом его основных клиентских областей с точки зрения отраслей и технологий, наиболее актуальных проблем и приоритетов, связанных с устойчивым развитием в регионах присутствия, а также масштаба и интенсивности фактического и потенциального социального, экономического и экологического влияния. Банк должен сотрудничать с соответствующими заинтересованными сторонами, включая гражданское общество, для получения информации о тех или иных аспектах анализа.
Хотя проведение анализа воздействия по всем направлениям деятельности является значительным мероприятием, от других подобных инициатив эти принципы выгодно отличаются наличием четкого механизма поддержки первоначальных устремлений и постоянное совершенствование в постановке нужных целей. Принцип 2 требует, чтобы банки определили области своего наиболее значительного воздействия и установили как минимум две цели, направленные на как минимум две из выявленных областей. От банков требуется сосредоточить усилия там, где это наиболее важно.
В приложениях 8.3 и 8.4 приведены примеры подходов к оценке воздействия и постановке целей для голландского банка ING и крупнейшего банка в мире, Промышленного и коммерческого банка Китая.
Приложение 8.3. ING – европейский банк, который принимает во внимание вопросы климата
Голландский банк ING владеет кредитным портфелем на сумму около €600 млрд, который он намерен использовать для содействия достижению Парижской цели – удержать глобальное потепление на уровне ниже 2 ℃. Для этого банк намерен сосредоточиться на тех секторах своего кредитного портфеля, которые ответственны за наибольшее количество выбросов парниковых газов, включая энергетику, автомобилестроение, судоходство и авиацию, производство стали и цемента, ипотечное жилищное кредитование и коммерческую недвижимость.
Банк является одним из немногих в отрасли, кто разрабатывает методологии для приведения своих портфелей в соответствие со стратегией, предусматривающей ограничение глобального потепления двумя градусами. В частности, банк намерен к 2022 г. удвоить финансирование секторов и компаний, способствующих развитию низкоуглеродной экономики, в том числе в таких областях, как возобновляемые источники энергии и экономика замкнутого цикла. ING также взял на себя обязательство сократить к 2025 г. практически до нуля долю угольного сектора в своем портфеле. Принципы требуют, чтобы банк установил конкретные сроки и этапы достижения своих целей, связанных с климатом.
Банк также намерен поставить перед собой вторую цель в области, не связанной с климатом, для достижения которой он планирует провести более детальную оценку социальных, экономических и экологических последствий, прежде чем решить, в каком сегменте можно добиться наибольшего прогресса и какой для этого нужен план.
Приложение 8.4. ICBC – крупнейший в мире банк, отвечающий поставленным стратегическим задачам
Промышленный и коммерческий банк Китая ICBC с активами более $7 трлн является крупнейшим банком в мире. Будучи государственным банком, он несет ответственность за достижение политических и стратегических целей, включающих борьбу с бедностью, социальное обеспечение, «зеленое» и инклюзивное финансирование.
В рамках борьбы с бедностью банк предоставляет кредиты фермерам, позволяя им использовать современные технологии для выхода на рынок и продажи своей продукции. Согласно своей политике по стимулированию «зеленого» финансирования ICBC выпустил две климатические облигации для финансирования солнечной и ветровой энергетики, низкоуглеродных видов транспорта и морских возобновляемых энергоресурсов.
Банк сообщил, что планирует установить цель для усиления своего вклада в Парижское соглашение по климату и, в соответствии с государственными приоритетами Китая, установить вторую цель, которая будет способствовать работе, проводимой банком в области финансовой доступности или загрязнения воздуха.
Цели сторон, подписавших PRB, и уровень их амбициозности должны быть связаны с SDGs, Парижским климатическим соглашением и другими соответствующими национальными, региональными или международными рамками. Эти цели могут быть качественными или количественными, но они должны быть конкретными, измеримыми, достижимыми, актуальными и ограниченными по времени (сокращенно этот метод называют SMART). Банкам необходимо установить этапы для мониторинга прогресса в достижении целей. При этом банки должны осознавать любые негативные последствия, которые может повлечь за собой этот процесс, и устранять их по мере возникновения. Оглашая стоящие перед ними общественные задачи, банки берут на себя обязательство четко обозначить векторы своего развития и курс действий перед внешними заинтересованными сторонами и – что важнее – перед своими сотрудниками.
Ожидается, что банки будут пересматривать свои цели и устанавливать дополнительные в удобном для них ритме. Однако банки обязаны установить как минимум две цели в течение первых четырех лет после принятия ими Принципов. Они также должны создать структуру управления и надзора, ответственную за мониторинг выполнения целевых показателей и, в случае необходимости, за принятие мер по исправлению ситуации.
Банки добиваются достижения целевых показателей, следуя Принципу 3.
«Принцип 3 – КЛИЕНТЫ И ЗАКАЗЧИКИ. Мы будем ответственно работать с клиентами и заказчиками, чтобы поощрять устойчивую практику и способствовать экономической деятельности, способствующей общему процветанию нынешнего и будущих поколений».
Даже самое значительное воздействие банка на общество, экономику и окружающую среду является опосредованным. Банки, как важнейшие экономические посредники, могут внести значительный вклад в достижение целей общества, работая со своими клиентами и заказчиками, сопровождая и активно поддерживая их в стремлении перейти к более устойчивым технологиям, бизнес-моделям и образу жизни.
Поскольку банки вносят вклад в общее процветание нынешнего и будущих поколений, стимулирование устойчивой экономической деятельности таким образом представляет собой понятный бизнес-кейс: клиенты, переходящие на устойчивые бизнес-модели и технологии, лучше подготовлены к появляющимся нормативным требованиям и изменениям настроений на рынке. Сопровождение клиентов и заказчиков в их стремлении к достижению целей общества помогает укрепить отношения с клиентами и позиционирует банк в качестве предпочтительного делового партнера. Кроме того, непосредственное знакомство с клиентами и заказчиками способствует росту бизнеса и совершенствованию управления рисками. Прочные, построенные на доверии отношения между банком и его клиентами и заказчиками имеют решающее значение для успеха любого банка. Ответственная деловая практика является основой доверия.
В соответствии с Рамочными документами PRB, подписавшие их стороны обязаны отчитываться – на высоком уровне – в том, как их политика и практика способствуют ответственному поведению их клиентов и заказчиков, поощряя таким образом укрепление позиций устойчивой бизнес-модели устойчивую практику и создавая условия для устойчивой экономической деятельности.
Банки сами по себе могут добиться лишь некоторого прогресса в достижении важных для общества целей. Заинтересованные стороны играют важную роль и являются объектом Принципа 4.
«Принцип 4 – ЗАИНТЕРЕСОВАННЫЕ СТОРОНЫ. Мы будем активно и ответственно подходить к консультированию, взаимодействию и сотрудничеству с соответствующими заинтересованными сторонами для достижения социально значимых целей».
Чтобы способствовать созданию благоприятных условий для экономических и социальных изменений, необходимых для достижения целей общества, банки должны внедрять принципы прозрачного взаимодействия с политиками и регуляторами, сотрудниками, научными кругами и гражданским обществом, профсоюзами и сообществами. Чтобы понять, как именно они влияют на людей и окружающую среду и каким образом можно более точно соответствовать целям общества, банкам необходимо консультироваться с этим широким кругом заинтересованных сторон, прислушиваясь ко всем участникам. Активные консультации с заинтересованными сторонами гарантируют, что банк воспользуется их знаниями, повысит собственную легитимность и способность выявлять положительные и отрицательные воздействия на внешнюю среду.
В соответствии с Рамочными документами PRB, подписавшие их стороны обязаны консультироваться, сотрудничать и/или быть партнерами с соответствующими заинтересованными сторонами в целях реализации Принципов, что включает в себя взаимодействие по вопросам влияния на окружающую среду. Банки обязаны предоставить на высоком уровне подробный отчет о заинтересованных сторонах, с которыми они сотрудничают, а также о ключевых вопросах, поднятых заинтересованными сторонами, и о том, как эти вопросы разрешаются банком.
Успешная реализация первых четырех принципов и приведение политики банка в соответствие с целями общества потребует закрепления этих принципов в повседневной деловой практике.
«Принцип 5 – УПРАВЛЕНИЕ И КУЛЬТУРА. Мы будем реализовывать свою приверженность этим Принципам посредством эффективного управления и культуры ответственного банковского дела».
Для того чтобы стратегические цели банков в отношении их вклада в достижение целей общества были эффективно реализованы, эти цели должны стать частью повседневного процесса принятия решений и корпоративной культуры банка. Чтобы иметь возможность реагировать на глобальные вызовы с той скоростью и в тех объемах, которые требуются для их решения, необходимо лидерство, заинтересованность и активная поддержка со стороны совета директоров, генерального директора, руководителей высшего и среднего звена. Это требует создания повседневной деловой культуры и практики, где все сотрудники понимают свою роль в достижении цели банка и интегрируют устойчивое развитие в свою работу и принятие решений. Ясность цели не только стимулирует изменения, но и обеспечивает прозрачность и подотчетность.
В соответствии с Рамочными документами PRB, банки должны разработать структуры управления, обеспечивающие и поддерживающие эффективное внедрение Принципов. Это подразумевает наличие соответствующих структур, политических стратегий и процессов для управления значительными воздействиями и рисками, а также для достижения установленных целей. Подписавшие стороны также обязаны раскрывать информацию о мерах, принимаемых для формирования культуры ответственного банковского дела среди своих сотрудников. В приложении 8.5 приведены некоторые примеры того, как европейские банки включают идеи, связанные с устойчивым развитием, в оценку результатов деятельности и как действует система вознаграждения сотрудников.
Начиная с согласования, оценки воздействия и установления целей, новых подходов к взаимодействию с клиентами, заказчиками и заинтересованными сторонами и, наконец, управления, необходимого для продвижения этой новой повестки дня в организации, последним принципом является ориентация на внешний мир, создание прозрачности и подотчетности в отношении обязательств и достигнутого прогресса.
Приложение 8.5. Европейские подходы к формированию корпоративного управления и культуры
Банки постепенно начинают закладывать идеи, связанные с устойчивым развитием, в оценку работы и поощрение сотрудников во всей организации, включая исполнительные комитеты и членов совета директоров. Приведение программ вознаграждения в соответствие с программой устойчивого развития создает осведомленность, стимулирует активную деятельность и демонстрирует доверие.
Например, один из крупнейших европейских банков измеряет долю своего кредитного портфеля, четко способствующую достижению хотя бы одной из 17 SDGs. Этот показатель встроен в набор KPI, касающихся устойчивого развития (например, воздействие на сектор возобновляемых источников энергии, операционный углеродный след, количество людей, получивших пользу от занятий по финансовому образованию, проводимых банком, и т. д.). Часть вознаграждения 5000 топ-менеджеров банка по всей банковской группе непосредственно зависит от этих критериев.
В другом европейском банке есть возглавляемый генеральным директором Комитет по корпоративной ответственности (CRC), который осуществляет общий надзор за реализацией PRB. CRC отчитывается непосредственно перед Комитетом по этике Совета директоров и Исполнительным комитетом. Генеральный директор назначил «представителей ответственного банковского дела» высокого уровня, в состав которых входят топ-менеджеры и рабочая группа, координируемая CRC, для составления плана действий по внедрению Принципов. Банк находится в процессе включения Принципов в свою политику устойчивого развития и другие стратегические векторы (например, в области кредитования, рисков, человеческих ресурсов).
Еще один европейский банк создал «комитет по ответственному банковскому делу, устойчивому развитию и корпоративной культуре» для оказания поддержки совету директоров в выполнении его надзорных обязанностей в отношении стратегии ответственного ведения бизнеса и вопросов устойчивого развития компании.
«Принцип 6 – ПРОЗРАЧНОСТЬ И ПОДОТЧЕТНОСТЬ. Мы будем периодически анализировать индивидуальную и коллективную реализацию настоящих Принципов, добиваться прозрачности и подотчетности нашего положительного и отрицательного воздействия и нашего вклада в достижение социально значимых целей».
Банки несут ответственность перед акционерами, сотрудниками и обществом за свое положительное и отрицательное воздействие, а вместе с этим и за свой вклад в достижение социально значимых целей. Поэтому они обязуются включать информацию о реализации PRB в свою ежегодную публичную отчетность. Раскрытие информации перед обществом крайне важно, поскольку оно позволяет внутренним и внешним заинтересованным сторонам оценить вклад банка в развитие общества и достигнутый прогресс. Эта информированность, в свою очередь, способствует укреплению доверия к обязательствам банка в области устойчивого развития и помогает выгодно выделить его среди конкурентов. Обнародование целей и отчетность о прогрессе повышают вероятность успеха в их достижении. Отчеты о проделанной работе – ключ к обеспечению эффективности подходов, мотивации сотрудников, конкуренции с коллегами, стимулированию инноваций, укреплению репутации и доверия.
В соответствии с Рамочными документами PRB, банки обязаны предоставлять информацию о реализации Принципов в своей публичной отчетности в течение первых 18 месяцев после того, как стали подписантами, а впоследствии – ежегодно. Отчетность должна содержать информацию о положительных и отрицательных воздействиях, рисках и поставленных целях.
Используя шаблон отчетности и самооценки PRB, банки должны предоставить ссылки на то, где в их публичной отчетности можно найти информацию о внедрении Принципов. В том же шаблоне содержится графа, в которой банки оценивают свои достижения по шести критериям: (1) анализ воздействия, (2) постановка целей, (3) планы реализации целей и мониторинга, (4) прогресс в реализации целей, (5) структура управления для реализации Принципов, (6) прогресс в реализации Принципов.
Ограниченное заверение требуется для оценки банком своей деятельности и должно быть включено в его отчетность. Если заверение третьей стороной не представляется возможным, можно провести независимый обзор.
На основе агрегированной индивидуальной отчетности банков UNEP FI подведет итоги коллективного прогресса участников, подписавших Принципы банков, и будет публиковать данную статистику каждые два года. Такой периодический отчет об общем прогрессе поспособствует постоянному совершенствованию, позволит банкам обмениваться опытом и повысит доверие к Принципам, подписавшим их банкам и финансовому сектору в целом.
PRB как инструмент взаимодействия с политическими структурами
Как было описано ранее, уникальность системы PRB для финансового сектора заключается в оценке воздействия и процессе установления целей, в рамках которого подписантам предлагается представить перспективные рекомендации по стратегии банка и прогнозируемому вкладу в решение важнейших проблем общества. Бизнес-цели должны распределяться и отслеживаться как внутри организации, так и за ее пределами, а информацию необходимо доносить до инвесторов, клиентов, гражданского общества, регулирующих органов и политиков.
Правительства также выдвигают собственные перспективные указания по многим вопросам, на которых банкам необходимо сосредоточиться. Например, стороны Рамочной конвенции ООН об изменении климата согласовали «Парижский свод правил», обеспечивающих выполнение Парижского соглашения. В документе прописано, какие именно действия страны планируют предпринять в отношении климата и как они анализируют с течением времени индивидуальный и коллективный прогресс для укрепления климатических обязательств.
Очевидно, есть сходство между тем, что Парижский свод правил означает для правительств, и тем, что система PRB означает для банков, подписавших соглашение. PRB можно назвать «Парижским сводом правил» для банковского сектора.
Правительство, устанавливающее внутригосударственные цели по смягчению последствий изменения климата и адаптации к ним, должно будет предложить соответствующие политические и инвестиционные меры, включая то, какой объем капитала по предварительным оценкам будет мобилизован через частный сектор, в каких областях может потребоваться государственное финансирование и как его использовать эффективнее всего. Страны, где происходят такие политические изменения – а таких сегодня большинство, – могут извлечь пользу из диалога со странами, подписавшими PRB, и особенно с теми, кто сосредоточивает усилия на действиях в области климата. Объединение государственного и частного секторов таким образом может сделать задачу мобилизации капитала выполнимой и основанной на текущих и ожидаемых будущих реалиях.
Потенциал такого политического взаимодействия выходит далеко за рамки изменения климата и распространяется на остальные SDGs и другие значимые общественные проблемы. В качестве примера можно привести «Новый Зеленый курс», предложенный председателем Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен в декабре 2019 г. По прогнозам, для достижения целей в области климата и энергетики к 2030 г. этот законодательный пакет «Зеленого курса» для стимулирования «зеленого» экономического развития на всем континенте потребует €260 млрд дополнительных ежегодных инвестиций, что составляет около 1,5 % от ВВП 2018 г. Часть этих средств поступит из государственной казны, но бóльшая доля будет приходиться на частный сектор. Эти целевые показатели мобилизации капитала полезно учитывать при планировании европейским сторонам, подписавшим PRB, а совокупность объявленных ими соответствующих целевых показателей также поможет Брюсселю в оценке осуществимости государственных прогнозов.
Заключение: возвестит ли PRB о наступлении новой эры ответственного банкинга?
В этой главе был проведен обзор последних событий в банковской отрасли в области интеграции устойчивого развития и, в частности, того, как недавно запущенный проект PRB предвещает наступление новой эры в финансовой отрасли, устанавливая четкие рамки того, что значит быть ответственным банком.
Понятие ответственного банковского поведения восходит к Италии XVI в. Оно постоянно развивалось – до экологических обязательств, связанных с Superfund в 1980-х гг., EP для проектного финансирования в 1990-х гг. и современных все более сложных систем управления экологическими и социальными рисками, которыми располагает большинство банков.
Однако более широкая и несколько более стратегическая направленность ESG инвесторов, а также финансовых регуляторов и гражданского общества усиливает давление на банки, заставляя их действовать комплексно в ответ на Парижское соглашение по климату и SDGs. PRB являются результатом работы группы ведущих банков, стремящихся четко определить понятие ответственного банковского дела.
Разработка PRB после 2015 г. отличалась от предыдущих рамок, выходя за рамки ответственности как простого подхода к управлению рисками и интегрируя цель банка и воздействие, которое он оказывает на своих клиентов и через своих клиентов. Такая нацеленность на результат и требование ставить цели и демонстрировать постоянное улучшение ориентирует ответственное банковское дело в большей степени на бизнес-стратегию и ее реализацию. При этом акцент делается на результат и подотчетность, а не на бесконечное перечисление использованных методик и процедур.
Сейчас еще пока очень рано всерьез говорить о принятии и внедрении PRB. В сентябре 2019 г. 132 банка подписали соглашение в качестве учредителей, на долю которых приходится $47 трлн, что составляет чуть более трети мировых банковских активов. Но подписание – только первый шаг. Теперь этим банкам необходимо создать системы и возможности для выполнения обязательств. Многие будут внимательно следить за их действиями. Только когда будут установлены конкретные цели и достигнут явный прогресс в их достижении, PRB станет рамочной основой для определения понятия ответственного банка, ориентированного на финансирование самых серьезных потребностей общества.
Источники
APPG Banking (2019) Levelling the playing field between businesses and their lenders [Online]. Available at: https://www.appgbanking.org.uk/ (Accessed: 20 January 2020).
Eccles, B. (2019) 'The Statement of Purpose and What You Need to Do', Forbes (23 August) [Online]. Available at: https://www.forbes.com/sites/bobeccles/2019/08/23/the-statement-of-purpose-and-what-you-need-to-do/#4bddb7df2393 (Accessed: 20 January 2020).
Equator Principles (2014) The Equator Principles [Online]. Available at: https://equator-principles.com/about/ (Accessed: 20 January 2020).
European Commission (2019) The European Green Deal. Brussels, 11.12.2019, COM(2019) 640 final. Available at: https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/european-green-deal-communication_en.pdf (Accessed: 20 January 2020).
GABV (2009) About the Global Alliance for Banking on Values [Online]. Available at: https://www.gabv.org/about-us (Accessed: 20 January 2020).
Hayne, K.M. (2019) 'Royal Commission into Misconduct in the Banking, Superannuation and Financial Services Industry', Interim report, Commonwealth of Australia. Available online: https://financialservices.royalcommission.gov.au/Pages/default.aspx (Accessed: 20 January 2020).
IIGCC (2015) Global Investor Statement On Climate Change [Online]. Available at: https://www.iigcc.org/download/20142015-global-investor-statement-on-climate-change/?wpdmdl=1599&refresh=–5dac4481ebec41571570817 (Accessed: 20 January 2020).
Moody's Investor Service (2019) 'ESG Research Report', October Edition. London: Moody's Investor Service.
Principles for Responsible Investment (PRI) (2020). 'What Are the Principles for Responsible Investment?', Available at: https://www.unpri.org/pri/an-introduction-to-responsible-investment/what-are-the-principles-for-responsible-investment (Accessed: 20 January 2020).
Robé, J.P., Delaunay, B., and Fleury, B. (2019) French Legislation on Corporate Purpose [Online]. Available at: https://corpgov.law.harvard.edu/2019/06/08/french-legislation-on-corporate-pur-pose/ (Accessed: 20 January 2020).
Schnapf, L. (2005) Making the World Safe for Banks and Commercial Real Estate Developers: Overview of Lender Liability under Environmental Laws [Online]. Available at: https://www.environmental-law.net/wp-content/uploads/2011/07/OverviewofLenderLiabilityUnderEnvironmentalLaws.doc+&cd=1&hl=en&ct=clnk&gl=dk (Accessed: 20 January 2020).
UNEP FI (2005) A Legal Framework for the Integration of Environmental, Social and Governance Issues into Institutional Investment [Online]. Available at: https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/freshfields_legal_resp_20051123.pdf (Accessed: 20 January 2020).
UNEP FI (2011) History of the Statement [Online]. Available at: https://www.unepfi.org/about/unep-fi-statement/history-of-the-statement/ (Accessed: 20 January 2020).
UNEP FI (2017) North America Regional Roundtable, Banking Session (20.09.2017). Available online: https://www.unepfi.org/wordpress/wp-content/uploads/2017/09/EXTRANET-9–35-Simone-BankingSession_20.09.pdf (Accessed: 20 January 2020).
UNEP FI (2019) PRB Reporting and Self-Assessment Template [Online]. Available at: https://www.unepfi.org/prb-reporting-and-self-assessment-template/ (Accessed: 20 January 2020).
Weber, O. (2012) 'Sustainable Banking–History and Current Developments', [Online]. Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2159947 (Accessed: 20. 01.2020).
Weber, O. and Remer, S. (2011). Social Banks and the Future of Sustainable Finance. New York: Routledge, pp. 15–47.
Williams, C.A. (2013) 'Regulating the Impacts of International Project Financing: The Equator Principles', Proceedings of the ASIL Annual Meeting (Vol. 107, pp. 303–308). Cambridge University Press.