При этом доля продукции новой экономики в ВВП возросла на 1,92 процентных пунктов (с 17,29 % до 19,21 %) – причем снова в основном за счет увеличения доли компьютерных услуг и обработки данных (на 2,25 процентных пункта, с 0,24 % в 1987 г. до 2,49 % в 1998 г.). Аналогичная картина наблюдается при анализе изменения доли продукции новой экономики в валовом выпуске – она увеличилась с 1987 по 1998 гг. на 2,08 процентных пункта, в то время как доля компьютерных услуг и обработки данных увеличилась на 1,56 процентных пунктов.
Следует обратить внимание на то, что доля данного вида продукции в инвестициях составляла в 1998 г. более 10 %, в то время как его доля в ВВП и в валовом выпуске – на уровне 2 %. Похожая ситуация наблюдается для вида продукции «компьютеры и офисное оборудование» – в 1998 г. доля инвестиций в эту продукцию составляла 4,18 %, а доля в ВВП – 0,60 %. Однако для компьютеров и офисного оборудования такая ситуация наблюдалась еще в 1987 г., в то время как для компьютерных услуг и обработки данных она сложилась только в последние годы (т. е. в начале 90-х. – М. Х.).
Похожие результаты получились при аналогичной работе с ежегодными статистическими данными по ВВП, валовому выпуску и структуре инвестиций в основной капитал. Расчеты показывают, что с 1987 по 2000 гг. доля в ВВП отраслей, производящих информационно-технологические продукты и услуги, увеличилась в 1,1 раза – с 26,02 % в 1987 г. до 28,7 % в 2000 г.
Подобная же картина – с динамикой доли этих отраслей в валовом выпуске, которая увеличилась в 1,12 раз, с 24,55 % в 1987 г. до 27,52 % в 2000 г. А вот доля инвестиций в информационнотехнологическое оборудование и программное обеспечение в частных инвестициях в основной капитал увеличилась в 1,44 раза – в 1987 г. она составила 18,81 %, а в 2000 г. – 27,15 %.
Как и в анализе межотраслевого баланса, данные расчеты показывают, что изменение веса новой экономики происходит за счет программирования и различных компьютерных услуг. Доля в ВВП отрасли «деловые услуги» (куда входят обозначенные продукты) увеличилась в 1,89 раза, доля этой отрасли в валовом выпуске – в 2,08 раза, а доля инвестиций в программное обеспечение – в 2,56 раза.
При проведении исследования межотраслевого баланса одним из наиболее важных моментов является анализ коэффициентов прямых затрат, поскольку они несут в себе информацию, необходимую для анализа эффективности структурных сдвигов в экономике. Прежде всего, их матрица содержит много сведений о сложившейся в экономике технологии, о существующей системе межотраслевых связей. Сопоставление матриц коэффициентов прямых затрат, относящихся к разным годам, позволяет проследить направления изменения и развития технологии (как в отдельно взятой отрасли, так и в экономике в целом), сделать выводы о наметившихся тенденциях структурных сдвигов.
Поскольку мы анализируем тенденции, связанные с влиянием информационно-технологического сектора на экономическую структуру, при рассмотрении коэффициентов прямых затрат нас интересуют два момента. Первый связан с удельным весом расходов на новую экономику в валовом продукте, как каждой отрасли, так и экономики в целом. То есть нам нужно определить, сколько должна затратить на товары и услуги новой экономики каждая отрасль в отдельности, равно как экономика в целом, чтобы произвести один доллар своей продукции.
Второй момент связан с долей добавленной стоимости в одном долларе, произведенном новой экономикой. Одним словом, нас интересует, как соотносятся изменение доли затрат на новую экономику в стоимости товаров и доля добавленной стоимости, производимая самой новой экономикой, т. е. ее вклад в ВВП.
На основе таблиц межотраслевого баланса «Коэффициенты прямых затрат отраслей на виды продукции» были проведены расчеты, результаты которых оказались следующими. С 1987 по 1998 гг. доля производственных затрат на новую экономику несколько увеличилась. Если в 1987 г. американской экономике, чтобы произвести один доллар своей продукции, необходимо было затратить 6,44 цента на товары и услуги информационно-технологического сектора, то в 1992 г. эти затраты составили уже 7,30 цента, в 1997 г. они возросли до 7,94 цента, а в 1998 г. немного снизились – до 7,55 цента.
Добавленная же стоимость, содержащаяся в каждом долларе, произведенном новой экономикой, наоборот, снизилась. В 1987 г. в одном долларе, созданном в информационно-технологических отраслях, содержалось 56,53 цента добавленной стоимости, в 1992 г. – 52,10 цента, в 1997 г. еще меньше – 46,61 цента, в 1998 г. несколько больше – 47,28 цента.
Как видно из проведенных расчетов, в экономической структуре развиваются две противоположные тенденции: удельные затраты на новую экономику увеличиваются, но одновременно с этим удельная добавленная стоимость новой экономики снижается. Иначе говоря, объемы производства в информационных технологиях и, соответственно, расходы на них возрастают, а возможности производящих их отраслей способствовать росту ВВП уменьшаются. Это подтверждает выводы, сделанные выше на основе анализа динамики доли новой экономики в инвестициях и ее доли в произведенном продукте.
Из описанных выше расчетов очевиден вывод о несоответствии входящих и выходящих потоков новой экономики. В самом деле, скорость роста инвестиций в новую экономику превышает скорость роста ее доли в ВВП в 1,5 раза по межотраслевому балансу, или в 1,3 раза по статистическим таблицам. Напомним, что внедрение новых информационных технологий требует очень больших капитальных затрат, которые окупаются в течение длительного времени, по мере достижения высоких объемов продаж. Огромные инвестиции сделаны были. Но, судя по результатам расчетов, к моменту разворачивания кризисных процессов в американской экономике темпы увеличения капиталовложений в нее превышали темпы роста ее объемов выпуска.
Эти структурные несоответствия неминуемо должны вызвать структурную перестройку американской экономики, сопровождающуюся серьезным падением ВВП. Исходя из приведенных выше цифр, с учетом неэффективности использования информационных технологий в промышленности можно примерно оцепить объем этого падения в 10 % ВВП по новой экономике и примерно еще 10-15 % ВВП за счет той части сферы услуг, которая обслуживает эти гибнущие отрасли, хотя напрямую и не принимает участия в производственном процессе.
Приведенный выше анализ как межотраслевого баланса, так и производительности труда в США отличается некоторой избыточной научностью. А поскольку структурные диспропорции представляются нам главной реальной причиной, лежащей в основе американского экономического кризиса, следует на этом вопросе остановиться подробнее и дать необходимые пояснения для неспециалистов (которые, по нашему мнению, и должны составить подавляющую часть читателей этой книги).
Межотраслевой баланс представляет собой квадратную матрицу N × N, где N – количество отраслей, на которые разделена экономика страны. Существует большой межотраслевой баланс США, в котором используется более 200 отраслей, но мы в наших исследованиях использовали находящийся в открытом доступе 82-отраслевой баланс. На пересечении i-й строки и j-ro столбца стоит число, соответствующее стоимости тех материальных активов, которые i-я отрасль закупила у j-й в исследуемом году. Суммирование всех чисел в одной строке дает входящий поток для соответствующей отрасли, а всех чисел столбца с таким же номером – исходящий поток. Разумеется, полная сумма входящих потоков для всех отраслей равна полной сумме исходящих потоков, но для отдельной отрасли или группы отраслей это совсем не так.
Вообще говоря, различие входящих и исходящих потоков – вещь абсолютно обычная. Существенные инвестиции, например, в строительство гидроэлектростанций при длительном повышении цен на нефть, вызывают для соответствующей отрасли серьезные закупки машиностроительного оборудования, продуктов металлообработки и стройматериалов, которые впоследствии, после окончания строительства, будут компенсированы продажами электроэнергии. Однако для новой экономики все не так просто.
В любой развитой стране существуют сотни электростанций, из них несколько десятков – крупных. Даже в случае серьезного бума их строительства это повышает входящий поток в отрасль на 5, может, на 10-15 %, но не больше. Такой рост не требует серьезных дополнительных инвестиций в отрасли-смежники (уже перечисленные машиностроение, металлургию и производство стройматериалов). Достаточно несколько увеличить загрузку мощностей, которая никогда не бывает стопроцентной.
Совсем другое дело, если речь идет о развитии принципиально новой отрасли. Например, развитие химической промышленности в 1950-1960-е годы сопровождалось резким ростом входящих потоков в соответствующие отрасли, что автоматически означало колоссальный рост финансовых потоков в отрасли-смежники. Поскольку речь шла о производстве принципиально нового оборудования, то создавались новые проектные институты, закладывались машиностроительные цеха и заводы и т. д. Фактически химическая промышленность выступила мощнейшим мультипликатором инвестиционного процесса, поскольку все смежные отрасли (у которых резко увеличился выходящий поток в рамках межотраслевого баланса) могли привлекать дополнительные кредиты и инвестиции под этот реальный финансовый поток.
Да, для химической промышленности достаточно долго входящий поток был больше исходящего. Однако поскольку рост химических отраслей был достаточно постепенным, а для каждого конкретного предприятия входящий поток был больше исходящего только на период строительства, а потом, наоборот, существенно больше становился поток исходящий, то в целом этот разрыв был достаточно ограничен. Для новой экономики ситуация сложилась совсем другая.
Как уже говорилось, для подавляющей части компаний новой экономики, даже после их раскрутки, входящий поток все равно был больше, чем исходящий, поскольку эти компании не были прибыльными. Для интернет-компаний это сейчас видно непосредственно, для подразделений компаний экономики традиционной это прямо доказать невозможно, но косвенные признаки показывают, что это так. Банкротство корпорации Enron, проблемы с бухгалтерской документацией и многие другие признаки показывают, что колоссальные затраты на внедрение информационных технологий не привели к соответствующим компенсациям в рамках увеличения прибыльности. Приведенные выше исследования показали, что для производительности труда это просто строго доказанное утверждение.