Что может вызвать такую паническую скупку в реальности?
У нас может случиться кредитный кризис и наплыв требований о возвращении кредитов в банках Китая. Мы уже видели признаки этого, когда случился обвал цен на фондовой бирже, начавшийся в середине 2015 года. Китай по-прежнему имеет в большей степени закрытый счет капитала, который так мал, что китайские инвесторы не могут инвестировать свои средства за рубежом. Среднестатистический китайский инвестор уже потерял свои деньги на акциях и недвижимости, а их банки не предлагают ничего значительного для их накоплений. Поэтому, что еще остается китайскому инвестору? Купить золото.
В Гонконге я встретился с главным брокером товарно-сырьевой биржи из одного из крупнейших банков и одним из крупнейших золотых дилеров в мире. Он пророчит потребительский шок, пришедший из Китая, который может перейти в паническую скупку. Другой сценарий – это срыв золотыми дилерами поставок по контракту крупному клиенту. Когда просочится информация о таком срыве (а это происходит всегда), люди могут перестать доверять бумажному золоту, и, как следствие, может начаться сумасшедшая борьба за обращение бумажных золотых контрактов в физическое золото в виде требования поставок от фьючерских складов и банковских хранилищ. Это может повлечь новые срывы поставок, потому как физического золота просто не будет хватать для всех. Контролеры хранения и биржи сошлются на форс-мажорные обстоятельства в своих контрактах, чтобы отменить свои обязательства по контракту, и рассчитаются наличными, но это только усугубит панику, так как инвесторы поймут, что никогда не увидят свое золото, и обратятся к другому поставщику, чтобы взамен купить больше физического золота. Ситуация быстро выйдет из-под контроля и выльется в следующую паническую скупку.
На краткосрочной технической основе я полагаю, что цена на золото будет постепенно расти, но затем цена возрастет, как в гиперболической функции, став супервысокой – этот момент мы называем «панической скупкой». Проблема в том, что многие люди захотят впрыгнуть в последний вагон уходящего поезда, но в этой точке вы, возможно, будете уже не в состоянии получить золото. Может наступить время, когда физические поставки будут настолько малы, что вы не сможете купить его даже по очень высокой цене. В результате некоторые инвесторы спрашивают: «Как долго мне покупать золото, прежде чем оно закончится?»
Вопрос уже содержит ответ. Если вы спрашиваете, сколько у вас времени, я скажу: «Чего вы ждете?» Вы должны приобрести некое количество физического золота сейчас и успокоиться. Не пытайтесь определить время панической скупки, к тому времени, как она станет очевидной, будет слишком поздно, мелкий инвестор не сможет получить физическое золото. Это будет не вопрос цены. Вы не сможете его найти. Благоразумно было бы купить сейчас, положить его в надежное место, и когда начнется паническая скупка, у вас все будет в порядке.
Как накапливать золото
Решение, где хранить ваше физическое золото, зависит от количества, которым вы обладаете. Говорим мы о пяти одноунцевых золотых монетах или 100 миллионах долларов в 1-килограммовых золотых слитках? Когда вы оперируете такими большими объемами, вам, возможно, понадобится охрана сторонней организации, если вы не хотите тратиться на домашнее хранилище и множество периметров безопасности.
Мой совет по выбору охранной сторонней организации: пользоваться услугами частных золотых хранилищ, а не банковскими хранилищами.
Причина в том, что банки находятся под жестким контролем, и государство с легкостью может конфисковать золото, хранимое там. Я полагаю, что во время финансовой паники начнется заморозка активов и конфискация, поэтому, если вы не храните сбережения в банке, у вас больше шансов сохранить их.
Существует несколько очень авторитетных фирм. Убедитесь в их надежности, получив отзыв от других клиентов, и проверьте страховой сертификат оператора хранилища. Убедитесь, что страховые ограничения достаточно высоки, а андеррайтером страхования является солидная компания. Примите во внимание, как долго существует хранилище в этом бизнесе.
Любой достойный уважения оператор хранилища позволит вам посетить свои объекты и изучить предпринятые к ним меры безопасности. К примеру, внутренняя погрузочная платформа должна располагаться под прямым углом к входным дверям, таким образом, чтобы транспортное средство нельзя было использовать в качестве тарана, для выбивания обеих дверей.
Совет, который я даю при выборе частного хранилища, – это тот же самый совет, который я даю практически для любого типа делового решения. Ищите хранилище с хорошей репутацией, ищите людей с длинным послужным списком и ищите людей с рекомендациями, со страховкой и с оформленной материальной ответственностью. Не имейте дела с хранилищами-однодневками, которые только что открылись. Возможно, с ними все в порядке, но как вам знать наверняка? Пользуйтесь только авторитетными хранилищами. Brinks, Loomis и Dunbar – это все авторитетные имена в США, но есть много других фирм поменьше с хорошей репутацией и оборудованием. И Neptune Global и Anglo-Far East предлагают услуги по приобретению и хранению, где вы напрямую владеете золотом, а они берут на себя детали.
Другой способ обладать физическим золотом, не храня его у себя, – это инвестировать в золотой фонд, который предлагает безопасную логистику и немедленную выплату в наличных или в золоте. Технически вы владеете фондовой долей, а не золотом как таковым. Но эти фонды не похожи на ETF-фонды, фьючерсы или остатки на обезличенных металлических счетах LBMA. Вид фондов, который я рекомендую, только владеет полностью аллокированным золотом в слитках и доставит его вам на следующий день в качестве выплаты за вашу долю по запросу. И Physical Gold и Sprott можно рекомендовать для этих целей.
Поскольку дело касается юрисдикций, у вас есть некий компромисс. Многие инвесторы спорят об относительных преимуществах Швейцарии, Сингапура, Дубая и нескольких других привилегированных юрисдикций. Большинство отказываются от США, так как видят в ней страну, которая вероятнее всего конфискует золото (они уже делали это раньше).
Проблема в том, что в то время, когда вы больше всего будете нуждаться в золоте, социальные условия будут ухудшаться наиболее быстро. Могут случиться массовые беспорядки и отключение электросетей. Если вы живете в США, как вы доберетесь до Швейцарии, чтобы забрать свое золото? Мои богатые друзья говорят, что они полетят на своих частных самолетах, но это игнорирует тот факт, что вы не можете заправиться, когда энергосистема выйдет из строя и не будут работать газовые насосы.
Юрисдикция Швейцарии может быть безопасной в краткосрочной перспективе (и так и есть), но не может быть наиболее практичной в долгосрочной перспективе, если транспортная сеть выйдет из строя вместе с гражданским обществом.
Составление плана на случай катастрофы – это сложная задача. Вы не можете рассмотреть только два нежелательных исхода событий; вы должны рассмотреть их все, чтобы понять, где вы находитесь.
Разумным подходом для крупных владельцев золота будет положить некое его количество на депозит в небанковские хранилища в Швейцарии (для защиты от конфискации США), а некоторое количество хранить ближе к дому (чтобы обеспечить запасной резерв на случай, если Швейцария станет недоступной). Если ваши запасы золота более скромные, лучшим вариантом является небанковское хранилище рядом с вашим домом. Безопаснее всего, в первую очередь, просто держать в секрете тот факт, что у вас есть золото.
В штате Техас строится слитковое хранилище вне банковской системы. Техас будет полагаться на государственный суверенитет и десятую поправку к Конституции США, чтобы противостоять любым усилиям федерального правительства конфисковать золото. Этот вариант, безусловно, стоит рассмотреть. Это всего лишь один или два дня езды на автомобиле от большинства мест континентальной части США. В экстремальной ситуации вы должны иметь возможность поехать в Техас, забрать свое золото и уехать домой до того, как закроют автомобильные дороги. Если будут сильные пробки, использовать мотоцикл.
Если не принимать во внимание планирование материально-технического снабжения на случай катастрофы, моей любимой юрисдикцией в мире для хранения золота является Швейцария. Граждане США не должны даже думать об открытии банковских счетов в Швейцарии. Даже если вы полностью добропорядочный гражданин и выполняете обязательства по предоставлению отчетов, это все равно навлечет на вас огромное подозрение и поставит вас под правительственный контроль. Кроме того, швейцарские банкиры на самом деле не хотят с вами связываться по той же причине. Но счета в небанковских хранилищах физического золота – это не счета в банке, они не приносят доход, поэтому не облагаются налогом на прибыль. Эти счета в хранилищах должны быть доступными для граждан США.
Граждане США, возможно, хотят что-то поближе к дому. Все зависит от того, сколько золота у вас есть. Если у вас двадцать одноунцевых монет – это золото стоимостью порядка 25 000 долларов, – вам необязательно использовать швейцарское хранилище. Если вы ищете, где хранить большое количество золота, такое, как 400-унцевые слитки или 1-килограммовые слитки, я бы, конечно, рассмотрел Швейцарию. Это хорошее правовое государство, где есть политическая стабильность, нейтралитет, хорошая инфраструктура, хорошо обученные военнослужащие и которое благополучно избегало вторжения последние 500 лет.
Сингапур имеет много преимуществ, как и Швейцария, в плане верховенства права и политической стабильности, но он окружен худшими соседями. Он находится рядом с политически нестабильными Таиландом и Малайзией и в неудобном соседстве с коммунистическим Китаем. Еще один хороший вариант – это Австралия, но она, конечно, находится далеко от всех. (Хранить золото в Австралии хорошо, если вы живете в Австралии.)