Что будет, если люди потеряют доверие к МВФ и к политике «разбавления» твердых активов посредством SDR? Кто его сможет спасти? Сейчас таких нет. Обращение к МВФ не есть его скрытое подталкивание вниз под уклон. Скорее наоборот. В грядущей ситуации это напоминает пинание фонда вверх по лестнице от частного долга к суверенному в ореоле долговых обязательств. Говоря аналогиями, МВФ и так сейчас находится в пентхаусе и подтолкнуть его еще выше невозможно. И единственное, что стоит на его защите, – 3000 тонн золота, принадлежащего американским и европейским членам фонда.
Вот почему я продолжаю возвращаться к теме золота. Вот почему я продолжаю считать коэффициенты отношения золота к деньгам, золота к ВВП, а так же разрабатываю экономические прогнозы для ситуации, когда стоимость золота будет составлять 10 000 долларов за унцию, а возможно, и выше. Что будет, если уверенность в национальные бумажные деньги будет полностью утрачена? Что может случиться, когда экономическую систему пытаются спасти с помощью ценных бумаг, а особенно через специальные права заимствования? Если это и работает, то только по двум причинам. Первая – никто или почти никто не понимает негативного характера происходящего, вторая – никто из нас не имеет SDR в собственных карманах. Это расчетное средство между странами, а не между людьми. SDR никогда не будут прозрачными. Являясь причиной гиперинфляционных процессов, они останутся невидимыми, поскольку представляют из себя самую абстрактную расчетную форму из придуманных ранее.
Расчеты SDR функционируют только потому, что слишком мало людей понимают их сущность. Но понявшие сразу теряют в них уверенность и удостоверяются, что только золото является единственным выходом.
Призрак золотого стандарта
Страны с развитой экономикой предпочитают приобретать золото ускоренными темпами с целью диверсификации своих резервов. Эта тенденция в сочетании с огромными совместными резервами США, стран Евросоюза и МВФ порождает призрак золотого стандарта.
Самым лучшим способом определить наличие такого призрака в различных странах заключается в вычислении отношения внутреннего золотого запаса к ВВП. Это отношение легко получить, используя официальные данные, а затем можно сравнить полученные результаты по странам, чтобы увидеть, где реальная власть принадлежит золоту.
В числе лидеров полученного списка мы получим 19 стран, входящих в Евросоюз (отношение составляет 4 %) и США (2,7 %). Интересен факт, что такой же коэффициент 2,7 % и у России, хотя ее золотой запас в 8 раз меньше, чем у США. Поскольку российский ВВП приблизительно в 8 раз меньше американского, полученный результат вполне сопоставим. Тем не менее, Россия является одной из стран, которая добывает золота больше и, казалось бы, должна обогнать США и выйти на параметры, сопоставимые со странами Евросоюза. У лидеров же мировой экономики – Японии и Великобритании – отношение золотозапаса к ВВП составляет всего лишь 0,7 %.
Еще интереснее ситуация с Китаем. Официальный золотой резерв этой страны по состоянию на июль 2015 года – 1658 тонн. Но из достоверных источников известно (в том числе с учетом китайской золотодобычи и статистики золотого импорта), что фактическая цифра приближается к 4000 тоннам. Беседы с аналитиками, с представителями некоторых надежных фирм, занимающихся логистикой, с людьми, которые имеют доступ к информации, дополняющей официальные источники, внесли значительные коррективы в мои оценки. В целом, есть основания предполагать, что эти данные достаточно правдивы. Из них следует, что золотой резерв Китая намного превышает 4000 тонн.
Китай, как и Россия, обладает таким золотым резервом, что отношение золота к ВВП находится приблизительно на том же уровне, как у США и Европы, и оно будет играть решающую роль, когда мировая денежная система рухнет и послужит независимой основой игры по «новым правилам».
Как я уже писал, монетарная перезагрузка начнется со встречи стран за круглым столом и будет напоминать покер, где в начале игры каждый участник захочет иметь как можно больше фишек. В этом контексте в качестве фишек будет выступать золотой запас.
Это вовсе не означает, что мир автоматически переходит на золотой стандарт, но «вес» каждого голоса за этим столом будет зависеть от внутреннего золотозапаса игрока в физическом металле.
Официальный мировой запас золота составляет 35 000 тонн. Слово «официальный» подразумевает золото, принадлежащее центробанкам, министерствам финансов и суверенным фондам. В это число не входят золотые ювелирные и прочие изделия, а также золото, хранящееся в частном порядке. Это означает, что золото в количестве, превышающем 3000 тонн, приобретенное Китаем за последние семь лет, составляет примерно 10 % официального мирового запаса.
Во многом этим и объясняется экономическая непрозрачность Китая. Рынок золота текуч и очень чувствителен. Если бы намерения Китая были полностью раскрыты, цены на золото, вероятно, резко пошли бы вверх. Эта страна напоминает огромного слона, заглянувшего в фарфоровую лавку, и, безусловно, Китай заинтересован в сохранении низких цен на золото до завершения своей программы приобретения.
Когда наступит глобальный кризис и страны сядут за стол экономического покера, Китай захочет занять выгодное место, поэтому и пытается получить достаточное количество золота. Между тем Канада, Австралия и Великобритания со своим невеликим значением отношения золотого запаса к ВВП вообще будут сидеть подальше от стола вдоль стены, выполняя роль зрителей и наблюдая, как США, Евросоюз, Россия и Китай будут разрабатывать мировую валютную систему. При этом Германия выступит в качестве главного игрока от Европы, поскольку новая система будет базироваться на «американо-немецко-российско-китайском» валютном кондоминиуме, администрируемом МВФ. Перечисленные крупные «золотые» державы уже готовятся к результатам грядущей встречи. Именно это я имею в виду, говоря о «призраке» золотого стандарта.
Заключение
Итак, золото – это деньги. Невзирая на принижение его роли со стороны политиков и экономистов, оно остается преимущественным средством хранения богатства и продолжает иметь важнейшее значение в мировой валютной системе. В частности, мы можем только поблагодарить Францию за ее прозорливость, которая еще в 1975 году настаивала на роли золота в качестве официального резерва в рамках МВФ, несмотря на то, что оно в то время уже не являлось средством международных расчетов.
Ученых-экономистов золото не волнует. В большинстве случаев оно ими игнорируется и не воспринимается в денежном контексте.
Тем не менее, золото никогда полностью не уходило с рынка валютных отношений, словно находясь за кулисами, и по-прежнему учитывается в рамках международной валютно-финансовой системы. В ближайшие годы его значение будет только расти.
Понимание золота как такового подводит нас к пониманию будущего всей международной валютной системы. В следующих главах мы поговорим о том, как дальновидные инвесторы вкладываются в физическое золото, защищая себя от негативного воздействия сложных экономических процессов и нестабильности, с которыми мы сталкиваемся в XXI веке.
Золото не является сложным многоступенчатым имущественным комплексом и представляет собой единственный актив, которым должен обладать инвестор в непростом мире экономики.
3. Золото – это страховка
Мы выяснили в предыдущей главе, что золото – не средство инвестирования, не товар, не бумажный контракт и не цифровая запись. Это, в отличие от других простых и составных химических соединений, всего лишь элемент периодической таблицы с атомным номером 79. Он устойчив к мировым валютным коллапсам и не зависит от финансовых рыночных сложностей. Владение золотом надежно страхует от текущей экономической ситуации и нестабильности монетарной системы.
Золото не является сложным многоступенчатым имущественным комплексом и представляет собой единственный актив, которым должен обладать инвестор в непростом мире экономики. Взглянем на то, что я имею в виду под понятием «комплексность», и рассмотрим способы, которыми золото может страховать нас от воздействия системных рыночных рисков.
Комплексные модели и системы
Анализируя состояние мировой экономики и потенциал ее краха, я использую комплексную модель. Строго говоря, «комплексность», а точнее «теория сложности» – это отрасль математического анализа, исследующая поведение рекурсивных функций в плотно взаимодействующих сетях. Более простым языком, это наука о связях и взаимодействиях каких-либо объектов или процессов. Взаимодействия вызывают переменное (или адаптивное) поведение, приводящее порой к совершенно неожиданным результатам. Однако Федеральная резервная система использует равновесные модели, не дающие полноценного представления о процессах, происходящих в реальном мире.
Иногда эти термины кажутся немного сложными, однако они не так уж трудны для понимания. Итак, что же такое «равновесная модель» в нашем случае?
Хорошим примером для инвесторов может послужить самолет. Он сделан из многих тонн алюминия, стали и других, физически еще более тяжелых материалов, и, тем не менее, умудряется летать на больших высотах. Каким образом это происходит? Ответ заключается в том, что он имеет аэродинамическую форму и спроектирован определенным образом. Плоское снизу и выгнутое сверху крыло предполагает, что количество воздуха, проходящее сверху и снизу неодинаково, и порождает подъемную силу.
Каким образом заставить воздух двигаться поперек плоскости крыла? Для этого существуют двигатели, с помощью которых придается направленное движение воздушной массе. Но теперь диспетчер дает указание, что нужно изменить высоту. Что происходит дальше? Используется руль. Например, чтобы опуститься ниже, пилот выпускает заслонки, изменяющие форму нижней части крыла. И так далее.